○添付資料の目次

 

 

１．経営成績等の概況

　文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において判断したものであります。

 

（１）当四半期の経営成績の概況

　当第３四半期連結累計期間におけるわが国経済は、雇用・所得環境の改善を背景に個人消費の持ち直しが続き、企業収益も改善するなど、緩やかな回復基調で推移しました。一方、2026年３月以降は中東情勢を背景とした原油価格の上昇等から消費者マインドが一時大きく落ち込み、日銀短観（2026年９月調査）においても、企業が自社の業況をどう受け止めているかを示す指標（業況判断DI）が、小売や宿泊・飲食サービスなど個人消費に関わる業種で低下するなど、消費者向けの事業を営む企業の景況感には慎重さもみられました。

　このような経済状況のもと、当社グループが事業を展開するデジタルマーケティング領域におきましては、成果報酬型広告であるアフィリエイト広告や、SNS等で影響力を持つ個人を活用するインフルエンサーマーケティングは、費用対効果の高さやターゲット顧客への訴求力の観点から、引き続き多くの企業で重要なマーケティング手法として活用されております。

　一方、生成AIの普及により、情報収集型の検索クエリにおいてユーザーがWebサイトへのクリックなしに回答を得るケースが増加しており、アフィリエイトメディアを含むSEO依存型のパートナーサイトへのオーガニックトラフィックは減少傾向にあります。過去にも若年層のSNSシフトによる検索行動の変化はありましたが、今般の生成AIの普及に伴う検索離れは、幅広い年齢層に及ぶ構造的な変化であり、デジタルマーケティング市場全体にとって大きな転換点となっております。このような環境変化に対し、広告主・メディア双方において、AIに引用・推薦されるコンテンツ設計（AI最適化）への対応の重要性が急速に高まっております。

　当社グループは、「プロシューマー・ハピネス」のビジョンのもと、生成AIの普及に伴う事業環境の変化を新たな事業機会と捉え、当社グループ自身のAI活用を推進しながらサービスの進化に取り組んでおります。また、戦略事業においては、投資の選択と集中による収益性の改善を進めております。なお、2026年８月10日付で連結業績予想の修正及び中期経営計画の取り下げを公表しております。

　この結果、当第３四半期連結累計期間の売上高は5,180,339千円（前年同四半期比4.4％減）となりました。また、営業利益は677,516千円（前年同四半期比54.7％減）、経常利益は661,138千円（前年同四半期比56.2％減）となり、親会社株主に帰属する四半期純利益は327,028千円（前年同四半期比67.6％減）となりました。

　なお、第２四半期連結会計期間に連結子会社とした株式会社レイリーについて、当第３四半期連結会計期間より損益を連結しております。

 

①　CPAソリューション事業

　　　CPAソリューション事業は、主力サービスでありますアフィリエイト広告サービス「A8.net」やスマートフォンアプリ向けCPI広告サービス「A8app」等を提供しております。

　　　当第３四半期連結累計期間においては、A8.netにおいて、特定の主要広告主における出稿予算の減少を主因に、稼働広告主数の減少、コミッション率の低下、システム利用料及びオプション広告収入の減少が重なり、前年同四半期比で減収減益となりました。コミッション率の低下は、ポイント・リワード系メディアや広告出稿により集客するメディアなど、手数料率の低い取引の比率が上昇したことによるものです。また、生成AIの普及に伴い、検索エンジン経由の成果は第３四半期に入り減少幅が拡大しており、構造的な押し下げ要因となっております。一方、新規広告主の稼働開始に向けた準備支援の強化により、新規に稼働を開始する広告主数は四半期を通じて増加しました。

　　　この結果、当第３四半期連結累計期間の売上高は3,612,402千円（前年同四半期比16.2％減）、セグメント利益は2,273,371千円（前年同四半期比22.1％減）となりました。

②　戦略事業

　　　戦略事業は、「ファンマーケティング」「インフルエンサーマーケティング」「LINEマーケティング」「ゲームパブリッシング」等の事業を展開しております。

　　　当第３四半期連結累計期間においては、各領域で取扱高が拡大し増収となった一方、上期を中心とした先行投資の負担により、セグメント損失は拡大しました。主な要因は、ゲームパブリッシング事業における上期の積極的な広告宣伝費の投下と、ポイント還元費用の増加による原価率の上昇です。また、LINEマーケティング領域ではCRM機能の開発投資を継続し、ファンマーケティング領域では新たな収益源の立ち上げに向けた費用が増加しました。

　　　なお、当第３四半期連結会計期間においては、インフルエンサーマーケティング及びLINEマーケティング領域における取扱高の拡大や、ゲームパブリッシング事業における広告宣伝費の抑制等により、主要な領域で損益が前四半期から改善しております。ゲームパブリッシング事業では、上期に集中的に投下した広告宣伝費が落ち着いたことにより損失幅が縮小し、広告宣伝費を抑えるなかでも新作タイトルの投入等により利用者数は増加しました。一方、原価率の上昇が引き続き課題であり、還元条件の見直しを進めております。インフルエンサーマーケティング領域では大型案件や継続契約型の案件の実績化により損益が黒字に転じ、ファンマーケティング領域ではストック型収益が過去最高を更新しました。LINEマーケティング領域では成果が見込める顧客への集中を進め、事業規模の拡大と損失幅の縮小が進みました。

　　　この結果、当第３四半期連結累計期間の売上高は1,567,937千円（前年同四半期比41.3％増）、セグメント損失は642,641千円（前年同四半期はセグメント損失503,865千円）となりました。

 

○　報告セグメント別の売上高の内訳

　なお、主力サービスであるアフィリエイト広告サービスにおける当第３四半期連結会計期間末の利用広告主数（稼
働広告主ID数）、参加メディア数（登録パートナーサイト数等）は、下記のとおりであります。

 

（２）当四半期の財政状態の概況

（総資産）

　当社グループの当第３四半期連結会計期間末における総資産は前連結会計年度末に比べ2,434,425千円減少し、20,493,048千円となりました。主な要因としましては、投資有価証券が4,314,491千円（前連結会計年度末は3,687,231千円）と627,259千円増加したこと及び有価証券が694,760千円（前連結会計年度末は393,023千円）と301,737千円増加した一方、現金及び預金が11,527,628千円（前連結会計年度末は14,694,521千円）と3,166,892千円減少したこと及び売掛金が2,308,627千円（前連結会計年度末は2,624,731千円）と316,104千円減少したことによるものであります。

（負債）

　当社グループの当第３四半期連結会計期間末における負債は前連結会計年度末に比べ532,923千円減少し、4,814,116千円となりました。主な要因としましては、その他流動負債が809,052千円（前連結会計年度末は651,237千円）と157,814千円増加した一方、未払法人税等が1,264千円（前連結会計年度末は589,247千円）と587,982千円減少したこと及び買掛金が3,788,068千円（前連結会計年度末は3,938,419千円）と150,351千円減少したことによるものであります。

（純資産）

　当社グループの当第３四半期連結会計期間末における純資産は前連結会計年度末に比べ1,901,502千円減少し、15,678,931千円となりました。主な要因としましては、親会社株主に帰属する四半期純利益を327,028千円計上した一方、配当金の支払いにより1,949,728千円減少したこと及び自己株式を284,052千円取得したことによるものであります。

 

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明

　2026年８月10日に公表しました業績予想から修正は行っておりません。

 

 

 

 

 

 

 

 

２．四半期連結財務諸表及び主な注記

（１）四半期連結貸借対照表

 

 

 

 

（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書

（四半期連結損益計算書）

 

（四半期連結包括利益計算書）

 

 

 

（３）四半期連結財務諸表に関する注記事項

（セグメント情報等の注記）

【セグメント情報】

Ⅰ　前第３四半期連結累計期間（自2025年１月１日　至2025年９月30日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

（注）１．セグメント利益又は損失（△）の調整額は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。全社費用は、報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

　　　２．セグメント利益又は損失（△）は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

 

　　２．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

　　 該当事項はありません。

 

 

Ⅱ　当第３四半期連結累計期間（自2026年１月１日　至2026年９月30日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

（注）１．セグメント利益又は損失（△）の調整額は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。全社費用は、報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

　　　２．セグメント利益又は損失（△）は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

 

　　２．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

 （のれんの金額の重要な変動）

　当第３四半期連結累計期間において、株式会社レイリーを子会社化したことに伴い、「戦略事業」においてのれんが発生しております。当該事象によるのれんの増加額は123,641千円であります。

 

（四半期連結キャッシュ・フロー計算書に関する注記）

　当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四半期連結累計期間に係る減価償却費（のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。）及びのれんの償却額は、次のとおりであります。