|
１．経営成績等の概況 |
|
|
（１）経営成績の概況 …………………………………………………………………………………………………… |
2 |
|
（２）キャッシュ・フローの概況 ……………………………………………………………………………………… |
3 |
|
（３）財政状態の概況 …………………………………………………………………………………………………… |
3 |
|
（４）営業活動の状況 …………………………………………………………………………………………………… |
5 |
|
（５）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ……………………………………………………………… |
7 |
|
２．中間連結財務諸表及び主な注記 |
|
|
（１）中間連結貸借対照表 ……………………………………………………………………………………………… |
8 |
|
（２）中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書 |
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|
中間連結損益計算書 ……………………………………………………………………………………………… |
10 |
|
中間連結包括利益計算書 ………………………………………………………………………………………… |
11 |
|
（３）中間連結キャッシュ・フロー計算書 …………………………………………………………………………… |
12 |
|
（４）中間連結財務諸表に関する注記事項 |
|
|
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ………………………………………………………… |
13 |
|
（継続企業の前提に関する注記） ………………………………………………………………………………… |
13 |
|
３．従来連結基準による中間連結財務諸表等 |
|
|
（１）従来連結基準によるサマリー情報 ……………………………………………………………………………… |
14 |
|
（２）従来連結基準による経営成績等の概況 ………………………………………………………………………… |
16 |
|
（３）従来連結基準による中間連結財務諸表等 ……………………………………………………………………… |
17 |
（１）経営成績の概況
当中間連結会計期間（2025年４月１日～2025年９月30日）の当社グループの業績等の概要は、営業収益777百万円（前年同期比 45.7％減）、営業総利益357百万円（同 53.1％減）、営業損失181百万円（前年同期 営業利益68百万円）、経常損失255百万円（前年同期 経常損失2百万円）、親会社株主に帰属する中間純損失205百万円（前年同期 親会社株主に帰属する中間純損失75百万円）となりました。
当社は、当連結会計年度の主な収益となる株式やプロジェクトの売却を下期に実行する見込みです。よって、当中間連結会計期間の実績は期初の見込みどおりです。当中間連結会計期間は、上場株式の売却益が進捗した他は大きな金額の取引がありませんでした。また、前連結会計年度に稼働中のプロジェクトを売却したために、前年同期に比べてプロジェクトからの収益が減少しました。その結果、ディストリビューションセンタープロジェクトの売却による収益や新規稼働したメガソーラープロジェクトの売電収入が計上された前年同期との比較では、業績が悪化しました。その内訳や背景となる営業活動の状況は、次のとおりです。
(a) 営業収益・営業原価内訳
（単位：百万円）
|
|
前中間連結会計期間 (自 2024年 ４月１日 至 2024年 ９月30日) |
当中間連結会計期間 (自 2025年 ４月１日 至 2025年 ９月30日) |
前連結会計年度 (自 2024年４月１日 至 2025年３月31日) |
|
営業収益合計 |
1,432 |
777 |
3,092 |
|
うち 管理運営報酬等 |
62 |
91 |
134 |
|
うち 営業投資有価証券売却高 |
277 |
161 |
1,258 |
|
うち 組合持分利益・インカムゲイン等 |
1,072 |
499 |
1,649 |
|
うち その他営業収益 |
20 |
25 |
50 |
|
|
|
|
|
|
営業原価合計 |
669 |
420 |
1,886 |
|
うち 営業投資有価証券売却原価 |
159 |
35 |
837 |
|
うち 営業投資有価証券評価損・ 投資損失引当金繰入額 合計 |
12 |
10 |
138 |
|
うち 組合持分損失等 |
487 |
366 |
891 |
|
うち その他営業原価 |
10 |
8 |
18 |
|
|
|
|
|
|
営業総利益 |
763 |
357 |
1,206 |
（管理運営報酬等）
管理運営報酬等には、投資事業組合等の管理報酬と事務受託報酬が含まれます。管理運営報酬等の総額は、ファンドの新規組成や増額が寄与したことから、前年同期から増加して91百万円（前年同期比 45.6％増）となりました。
（投資損益）
営業投資有価証券の売却は、当中間連結会計期間及び前年同期ともに、プライベートエクイティ投資資産の売却のみでした。前年同期は未上場株式の売却が中心でしたが、当中間期は国内で利益率の高い上場株式を売却しました。その結果、売却高は前年同期から減少して161百万円（同 41.7％減）となったものの売却原価がそれ以上に減少したため、売却高から売却原価を差し引いた実現キャピタルゲインは前年同期から増加して126百万円（同 6.4％増）となりました。
営業投資有価証券評価損及び投資損失引当金繰入額の合計額は、前年同期から減少して10百万円（同 18.1％減）となりました。
以上の結果、実現キャピタルゲインから営業投資有価証券評価損及び投損失引当金繰入額の合計を控除した投資損益は、前年同期から増加して116百万円の利益（同 9.2％増）となりました。
（組合持分利益・インカムゲイン等）
営業収益のうち組合持分利益・インカムゲイン等には、当社グループが運営するプロジェクトの収入（売電収益や、野菜の販売額、障がい者グループホームの賃貸収入等）、他社が運営するプロジェクトの持分利益（プロジェクトの運営による純利益や、プロジェクトの売却益）、他社が運営するプライベートエクイティファンドの持分利益、利息・配当収入、及び、その他の収益が含まれています。
当中間連結会計期間の組合持分利益・インカムゲイン等の合計額は、前年同期から減少して499百万円（前年同期比 53.4％減）となりました。前年同期はプロジェクトの売却による配当金収入がありましたが、当中間連結会計期間は利益を伴うプロジェクトの売却はありませんでした。また、主にメガソーラープロジェクトの売電収益や障がい者グループホームの賃貸収入が、前連結会計年度に稼働中のプロジェクトを売却したために減少しました。
（組合持分損失等）
営業原価のうち組合持分損失等には、当社グループが運営するプロジェクトの原価（売電原価や、野菜の製造原価、障がい者グループホームの賃貸原価等）、他社が運営するプロジェクトの持分損失（主に立上げ初期のプロジェクトからの純損失）、及び他社が運営するプライベートエクイティファンドの持分損失等が含まれています。
当中間連結会計期間の組合持分損失等の合計額は、前年同期から減少して366百万円（同 24.9％減）となりました。主にメガソーラープロジェクトの売電原価や障がい者グループホームの賃貸原価が、前連結会計年度に稼働中のプロジェクトを売却したために減少しました。
以上の結果、営業収益は777百万円（同 45.7％減）、営業原価は420百万円（同 37.2％減）、営業総利益は357百万円（同 53.1％減）となりました。
(b) 販売費及び一般管理費
販売費及び一般管理費は、前年同期から減少して539百万円（同 22.4％減）となりました。主な減少要因は、回収見込額が低下した債権に対する貸倒引当金の繰入がなかったことや、前連結会計年度中に売却したメガソーラープロジェクトや前連結会計年度中に清算したファンドの経費が減少しました。
(c) その他の損益項目
上記(a)(b)以外の損益項目のうち特筆すべき項目は、特別利益です。当中間連結会計期間は、海外子会社の清算に伴う為替換算調整勘定取崩益や、プロジェクト資産の一部売却に伴う固定資産売却益が発生したため、特別利益の合計額は57百万円となりました。
これらの結果、前年同期から赤字幅が拡大して、親会社株主に帰属する中間純損失は205百万円（前年同期 親会社株主に帰属する中間純損失75百万円）となりました。
（２）キャッシュ・フローの概況
当中間連結会計期間末において現金及び現金同等物の残高は、前連結会計年度末から814百万円減少して、2,233百万円となりました。主な増減要因は、次のとおりです。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
前年同期に比べて税金等調整前中間純損失が拡大したことや、投資事業組合からの分配金が減少したことから、208百万円の支出（前年同期 116百万円の収入）となりました。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
投資有価証券の取得による支出などが発生したため108百万円の支出（前年同期 0百万円の支出）となりました。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
長期借入金の返済を行ったことや、前年同期には発生していた株式の発行による収入が無かったことから、492百万円の支出（同 503百万円の収入）となりました。
（３）財政状態の概況
（資産）
資産合計は、前連結会計年度末から増加して16,471百万円（前連結会計年度末 15,419百万円）となりました。主な増加要因は、上場株式の含み益の増加に伴い営業投資有価証券が増加したことや、障がい者グループホーへの設備投資により有形固定資産が増加したことです。
（負債）
負債合計は、前連結会計年度末から減少して8,191百万円（前連結会計年度末 8,260百万円）となりました。主に借入金が減少しました。
借入金と社債の残高は合計で7,247百万円（同 7,417百万円）となりました。このうち、当社単体の金融機関からの借入額は3,003百万円（同 3,495百万円）です。
残額は、当社グループが運営するプロジェクトにおけるプロジェクトファイナンスと社債の残高4,244百万円（同 3,921百万円）です。障がい者グループホームプロジェクトで新規調達を行ったため、前連結会計年度末から残高が増加しました。なお、当社グループの運営するプロジェクトにおけるプロジェクトファイナンス・社債は、プロジェクトの資産や収益のみを返済原資としているため、当社グループの財務健全性に与える影響は限定的です。そのため、当社は、今後も当社グループの運営するプロジェクトにおいて、プロジェクトファイナンス・社債による資金調達を組み合わせてレバレッジを効かせた投資を行い、財務健全性を損ねることなく収益性を高めていく方針です。
（単位：百万円）
|
|
前中間連結会計期間末 （2024年９月30日現在） |
当中間連結会計期間末 （2025年９月30日現在） |
前連結会計年度末 （2025年３月31日現在） |
|
借入金・社債残高合計 |
11,034 |
7,247 |
7,417 |
|
うち 当社単体借入額 |
3,819 |
3,003 |
3,495 |
|
うち プロジェクト投資におけるプロジェクトファイナンス・社債 |
7,214 |
4,244 |
3,921 |
（純資産）
純資産のうち自己資本は、前連結会計年度末から増加して7,008百万円（同 6,817百万円）となりました。主な増加要因は、上場株式の含み益の増加です。一方で、ファンドの組成や増額に伴って非支配株主持分が増加しました。その結果、当中間連結会計期間末における自己資本比率は前連結会計年度末から1.6ポイント低下し42.6％（同 44.2％）となりました。
また、純資産全体も前連結会計年度末から増加して8,280百万円（同 7,158百万円）となりました。
（４）営業活動の状況
(a)IPOの状況
当社グループによる自己勘定並びに当社グループが運営の任にある、又は運営の為に必要な情報の提供を行っているファンドから投資を行った投資先企業の新規上場の状況は以下のとおりであります。
① 新規上場(ＩＰＯ)の状況（自己勘定分及びファンド勘定分）
|
|
前中間連結会計期間 |
当中間連結会計期間 |
前連結会計年度 至 2025年３月31日） |
|
IPO社数 （国内・海外 合計） |
- |
- |
１社 |
|
初値換算投資倍率 （国内・海外 平均） |
- |
- |
1.4倍 |
（注）初値換算投資倍率＝初値換算による保有株式の時価／保有株式への投資額（IPO時簿価残高）。なお、初値換算投資倍率の計算には株式交換等による上場株式取得分は含めておりません。
② 新規上場した投資先企業の一覧
当中間連結会計期間（自 2025年４月１日 至 2025年９月30日）
該当事項無し。
前連結会計年度（自 2024年４月１日 至 2025年３月31日）
|
社数 |
投資先企業名 |
上場年月日 |
上場市場 |
事業内容 |
本社 |
|
国内:１社 海外:－社 |
株式会社ケイ・ウノ |
2024年10月８日 |
名古屋証券取引所ネクスト |
ジュエリー・時計の製造販売、オーダーメイド、リフォーム、修理 |
愛知県 |
③ 営業投資有価証券のうち上場株式の含み損益（注）
（単位：百万円）
|
|
前中間 |
当中間 |
前連結会計年度末 （2025年３月31日現在） |
|
含み損益 |
△6 |
503 |
1 |
（注）当社グループ及び当社グループが運営するファンドが営業投資有価証券として保有している株式のうち、証券取引所に上場している銘柄の、取得原価と中間連結貸借対照表計上額又は連結貸借対照表計上額との差額のうち当社グループに帰属する金額を示しています。
(b)ファンドの状況
当中間連結会計期間末における当社グループが管理、運用又は投資情報の提供を行っているファンドの運用残高は、11ファンド、17,127百万円（前連結会計年度末10ファンド、14,130百万円）となりました。
当中間連結会計期間に、２ファンドを増額し、１ファンドを新規設立したため、ファンド数及びファンド総額が増加しました。
①運用残高
|
|
前中間連結会計期間末 （2024年９月30日現在） |
当中間連結会計期間末 （2025年９月30日現在） |
前連結会計年度末 （2025年３月31日現在） |
||||||
|
|
ファンド数 |
ファンド 総額 （百万円） |
ファンドの 純資産額 （百万円） |
ファンド数 |
ファンド 総額 （百万円） |
ファンドの 純資産額 （百万円） |
ファンド数 |
ファンド 総額 （百万円） |
ファンドの 純資産額 （百万円） |
|
運用期間中 |
7 |
12,596 |
4,040 |
11 |
17,127 |
10,565 |
10 |
14,130 |
7,320 |
|
満期延長中 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
清算期間中 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
合計 （うち当社グループ出資額） |
7 |
12,596 (1,544) |
4,040 |
11 |
17,127 (2,112) |
10,565 |
10 |
14,130 （1,707） |
7,320 |
②当中間連結会計期間中の新設・増額ファンド（自 2025年４月１日 至 2025年９月30日）
|
ファンド名 |
設立時期 |
ファンド満期 |
当中間連結会計期間末ファンド総額 （百万円） |
特徴 |
|
投資事業有限責任組合JAICスペシャルティファンド |
2025年１月 |
2027年12月 |
612 |
日本国内のお土産品業界、小売業界、観光業界において、事業成長と地方創生の好循環に取り組む上場企業等を投資対象とするファンド |
|
投資事業有限責任組合JAIC-Web3ファンド |
2025年２月 |
2027年12月 |
465 |
Web3（NFT 等）関連の国内上場企業を投資対象とするファンド |
|
JAICクリプトアセット株式ファンド投資事業有限責任組合 |
2025年７月 |
2030年６月 |
2,480 |
クリプトアセット（暗号資産）関連企業を投資対象とするファンド |
（注）ファンド総額につきましては、コミットメントベース（契約で定められた出資約束金額ベース）の金額を記載しております。
（５）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明
当社グループが展開するプライベートエクイティ投資はその事業特性上株式市場等の変動要因による影響が極めて大きく、加えて昨今の変動の激しい環境下においては合理的な業績予想が困難なため、当社は業績予想を行っておりません。
しかしながら、投資家及び株主の皆さまの利便に資するべく、業績予想に代えて、ある一定の前提を元に策定した「従来連結基準による見込値」を、数値の合理性は低いものの、参考情報として開示しております。
なお、当該「従来連結基準による見込値」をはじめとする本資料に掲載されている全ての将来に関する記述は、当社が現時点において入手している情報及び一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。実際の数値は様々な要因により、記述されている内容とは大きく異なる可能性があります。
詳細につきましては14ページ「３.従来連結基準による中間連結財務諸表等、（１）従来連結基準によるサマリー情報、2．2026年3月期の従来連結基準業績予想（2025年４月１日～2026年３月31日）」をご覧ください。また、「従来連結基準による見込値」の前提となる条件及びご利用にあたっての注意事項等については、2025年５月15日付の「2025年３月期決算短信〔日本基準〕（連結）」の23ページ「５．従来連結基準による連結財務諸表等、（４）従来連結基準による今後の見通し」をご覧ください。
|
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前連結会計年度 (2025年３月31日) |
当中間連結会計期間 (2025年９月30日) |
|
資産の部 |
|
|
|
流動資産 |
|
|
|
現金及び預金 |
4,302 |
4,460 |
|
営業投資有価証券 |
5,983 |
6,410 |
|
投資損失引当金 |
△766 |
△759 |
|
その他 |
363 |
255 |
|
貸倒引当金 |
△0 |
△0 |
|
流動資産合計 |
9,882 |
10,366 |
|
固定資産 |
|
|
|
有形固定資産 |
|
|
|
建物及び構築物 |
1,459 |
1,937 |
|
減価償却累計額 |
△70 |
△119 |
|
建物及び構築物（純額） |
1,388 |
1,818 |
|
機械及び装置 |
3,356 |
3,358 |
|
減価償却累計額 |
△909 |
△1,007 |
|
機械及び装置（純額） |
2,446 |
2,351 |
|
車両運搬具及び工具器具備品 |
224 |
178 |
|
減価償却累計額 |
△73 |
△73 |
|
車両運搬具及び工具器具備品（純額） |
151 |
105 |
|
土地 |
320 |
414 |
|
建設仮勘定 |
205 |
142 |
|
有形固定資産合計 |
4,512 |
4,832 |
|
無形固定資産 |
|
|
|
発電設備開発権利金 |
633 |
612 |
|
その他 |
84 |
64 |
|
無形固定資産合計 |
717 |
677 |
|
投資その他の資産 |
|
|
|
投資有価証券 |
117 |
415 |
|
破産更生債権等 |
103 |
103 |
|
その他 |
189 |
178 |
|
貸倒引当金 |
△103 |
△103 |
|
投資その他の資産合計 |
306 |
594 |
|
固定資産合計 |
5,536 |
6,104 |
|
資産合計 |
15,419 |
16,471 |
|
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前連結会計年度 (2025年３月31日) |
当中間連結会計期間 (2025年９月30日) |
|
負債の部 |
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
短期借入金 |
888 |
1,530 |
|
１年内償還予定の社債 |
8 |
8 |
|
未払費用 |
67 |
80 |
|
未払法人税等 |
211 |
227 |
|
賞与引当金 |
39 |
19 |
|
その他 |
138 |
137 |
|
流動負債合計 |
1,353 |
2,003 |
|
固定負債 |
|
|
|
社債 |
153 |
149 |
|
長期借入金 |
6,367 |
5,559 |
|
繰延税金負債 |
7 |
95 |
|
退職給付に係る負債 |
137 |
141 |
|
資産除去債務 |
241 |
242 |
|
固定負債合計 |
6,907 |
6,187 |
|
負債合計 |
8,260 |
8,191 |
|
純資産の部 |
|
|
|
株主資本 |
|
|
|
資本金 |
100 |
100 |
|
資本剰余金 |
6,414 |
6,414 |
|
利益剰余金 |
265 |
60 |
|
自己株式 |
△152 |
△152 |
|
株主資本合計 |
6,628 |
6,422 |
|
その他の包括利益累計額 |
|
|
|
その他有価証券評価差額金 |
73 |
507 |
|
為替換算調整勘定 |
115 |
77 |
|
その他の包括利益累計額合計 |
189 |
585 |
|
非支配株主持分 |
341 |
1,271 |
|
純資産合計 |
7,158 |
8,280 |
|
負債純資産合計 |
15,419 |
16,471 |
|
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前中間連結会計期間 (自 2024年４月１日 至 2024年９月30日) |
当中間連結会計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年９月30日) |
|
営業収益 |
1,432 |
777 |
|
営業原価 |
669 |
420 |
|
営業総利益 |
763 |
357 |
|
販売費及び一般管理費 |
694 |
539 |
|
営業利益又は営業損失（△） |
68 |
△181 |
|
営業外収益 |
|
|
|
受取利息 |
1 |
1 |
|
受取配当金 |
0 |
0 |
|
持分法による投資利益 |
－ |
0 |
|
為替差益 |
36 |
－ |
|
設備賃貸料 |
2 |
2 |
|
雑収入 |
1 |
0 |
|
営業外収益合計 |
42 |
6 |
|
営業外費用 |
|
|
|
支払利息 |
98 |
80 |
|
新株発行費 |
13 |
－ |
|
為替差損 |
－ |
0 |
|
雑損失 |
0 |
0 |
|
営業外費用合計 |
112 |
80 |
|
経常損失（△） |
△2 |
△255 |
|
特別利益 |
|
|
|
固定資産売却益 |
－ |
23 |
|
為替換算調整勘定取崩益 |
－ |
33 |
|
その他 |
－ |
1 |
|
特別利益合計 |
－ |
57 |
|
特別損失 |
|
|
|
固定資産除売却損 |
0 |
－ |
|
関係会社清算損 |
－ |
0 |
|
特別損失合計 |
0 |
0 |
|
税金等調整前中間純損失（△） |
△2 |
△198 |
|
法人税、住民税及び事業税 |
2 |
0 |
|
法人税等合計 |
2 |
0 |
|
中間純損失（△） |
△4 |
△198 |
|
非支配株主に帰属する中間純利益 |
70 |
6 |
|
親会社株主に帰属する中間純損失（△） |
△75 |
△205 |
|
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前中間連結会計期間 (自 2024年４月１日 至 2024年９月30日) |
当中間連結会計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年９月30日) |
|
中間純損失（△） |
△4 |
△198 |
|
その他の包括利益 |
|
|
|
その他有価証券評価差額金 |
△63 |
△45 |
|
繰延ヘッジ損益 |
△4 |
－ |
|
為替換算調整勘定 |
35 |
△37 |
|
持分法適用会社に対する持分相当額 |
△37 |
482 |
|
その他の包括利益合計 |
△69 |
399 |
|
中間包括利益 |
△74 |
200 |
|
（内訳） |
|
|
|
親会社株主に係る中間包括利益 |
△142 |
191 |
|
非支配株主に係る中間包括利益 |
68 |
9 |
|
|
|
（単位：百万円） |
|
|
前中間連結会計期間 (自 2024年４月１日 至 2024年９月30日) |
当中間連結会計期間 (自 2025年４月１日 至 2025年９月30日) |
|
営業活動によるキャッシュ・フロー |
|
|
|
税金等調整前中間純損失（△） |
△2 |
△198 |
|
減価償却費 |
23 |
22 |
|
貸倒引当金の増減額（△は減少） |
54 |
1 |
|
賞与引当金の増減額（△は減少） |
5 |
△19 |
|
受取利息及び受取配当金 |
△1 |
△2 |
|
支払利息 |
30 |
29 |
|
為替換算調整勘定取崩益 |
－ |
△33 |
|
営業投資有価証券の増減額（△は増加） |
△3 |
△163 |
|
営業貸付金の増減額（△は増加） |
△279 |
△62 |
|
投資事業組合への出資による支出 |
△275 |
△434 |
|
投資事業組合からの分配金 |
592 |
358 |
|
投資事業組合等の非支配株主持分の増減額（△は減少） |
△62 |
33 |
|
その他 |
86 |
175 |
|
小計 |
168 |
△293 |
|
利息及び配当金の受取額 |
1 |
2 |
|
利息の支払額 |
△43 |
△40 |
|
法人税等の支払額 |
△45 |
△1 |
|
法人税等の還付額 |
34 |
124 |
|
営業活動によるキャッシュ・フロー |
116 |
△208 |
|
投資活動によるキャッシュ・フロー |
|
|
|
投資有価証券の取得による支出 |
－ |
△109 |
|
その他 |
△0 |
1 |
|
投資活動によるキャッシュ・フロー |
△0 |
△108 |
|
財務活動によるキャッシュ・フロー |
|
|
|
長期借入金の返済による支出 |
△495 |
△492 |
|
株式の発行による収入 |
998 |
－ |
|
その他 |
0 |
－ |
|
財務活動によるキャッシュ・フロー |
503 |
△492 |
|
現金及び現金同等物に係る換算差額 |
23 |
△4 |
|
現金及び現金同等物の増減額（△は減少） |
643 |
△814 |
|
現金及び現金同等物の期首残高 |
1,396 |
3,047 |
|
現金及び現金同等物の中間期末残高 |
2,040 |
2,233 |
該当事項はありません。
該当事項はありません。
2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
2025年11月14日
当社グループでは、2007年3月期より、「投資事業組合に対する支配力基準及び影響力基準の適用に関する実務上の取扱い」（企業会計基準委員会 2006年9月8日 実務対応報告第20号）を適用し、当社グループで運営している投資事業組合等の一部を連結の範囲に加えて連結財務諸表等を作成しております。
しかしながら、投資家及び株主の皆さまに、当社グループの経営成績及び財務状況を正しくご認識いただくためには、従来からの会計基準による財務諸表等の開示も必要と考えております。
以上のことから、今後も参考情報として、従来の会計基準による連結財務諸表等を継続的に開示して参ります。
（百万円未満切捨て）
1．2026年3月期第2四半期（中間期）の従来連結基準業績（2025年4月1日 ～ 2025年9月30日）
（１)連結経営成績（累計） （％表示は対前年同期増減率）
|
|
営 業 収 益 |
営 業 利 益 |
経 常 利 益 |
親会社株主に帰属する中間純利益 |
|
|
百万円 ％ |
百万円 ％ |
百万円 ％ |
百万円 ％ |
|
2026年3月期中間期 |
361（△45.6） |
△174（ ― ） |
△198（ ― ） |
△166（ ― ） |
|
2025年3月期中間期 |
664（ 55.8） |
△61（ ― ） |
△64（ ― ） |
△67（ ― ） |
|
|
１株当たり 中間純利益 |
潜在株式調整後 １株当たり中間 純利益 |
|
|
円 銭 |
円 銭 |
|
2026年3月期中間期 |
△7 49 |
― |
|
2025年3月期中間期 |
△3 36 |
― |
（2)連結財政状態
|
|
総 資 産 |
純 資 産 |
自己資本比率 |
１株当たり純資産 |
|
|
百万円 |
百万円 |
％ |
円 銭 |
|
2026年3月期中間期 |
10,617 |
7,138 |
67.2 |
321 45 |
|
2025年3月期 |
10,693 |
6,907 |
64.6 |
311 08 |
(参考) 自己資本 2026年3月期中間期 7,138百万円 2025年3月期 6,907百万円
2．2026年3月期の従来連結基準業績予想（2025年4月1日 ～ 2026年3月31日）
業績予想につきましては、当社グループが展開するプライベートエクイティ投資はその事業特性上株式市場等の変動要因による影響が極めて大きく、加えて昨今の変動の激しい環境下においては合理的な業績予想が困難なため、当社は業績予想を行っておりません。
しかしながら、投資家及び株主の皆さまの利便に資するべく、業績予想に代えて、ある一定の前提を元に策定した「従来連結基準による見込値」を、数値の合理性は低いものの、参考情報として開示しております。
（参考情報）従来連結基準による見込値 （％表示は、通期は対前期増減率）
|
|
営業収益 |
営業利益 |
経常利益 |
親会社株主に 帰属する 当期純利益 |
１株当たり 当期純利益 |
||||
|
|
百万円 |
％ |
百万円 |
％ |
百万円 |
％ |
百万円 |
％ |
円 |
|
通期 |
2,450 |
13.9 |
500 |
82.6 |
460 |
5.0 |
450 |
12.6 |
20.26 |
（注）直近に公表されている「従来連結基準による見込値」からの修正の有無： 無
2026年3月期の従来連結基準による見込値における「１株当たり当期純利益」の算定上の基礎となる期中平均株式数については、2025年9月30日現在の発行済み株式数（自己株式を除く）を使用しております。
なお、当該「従来連結基準による見込値」をはじめとする本資料に掲載されている全ての将来に関する記述は、当社が現時点において入手している情報及び一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。実際の数値は様々な要因により、記述されている内容とは大きく異なる可能性があります。
また、「従来連結基準による見込値」の前提となる条件及びご利用にあたっての注意事項等については、2025年５月15日付の「2025年３月期決算短信〔日本基準〕（連結）」の23ページ「５．従来連結基準による連結財務諸表等、（４）従来連結基準による今後の見通し」をご覧ください。
営業収益・営業原価内訳
（単位：百万円）
|
|
前中間連結期間 （自 2024年４月１日 至 2024年９月30日） |
当中間連結期間 （自 2025年４月１日 至 2025年９月30日） |
前連結会計年度 （自 2024年４月１日 至 2025年３月31日） |
|
営業収益合計 |
664 |
361 |
2,150 |
|
うち 管理運営報酬等 |
72 |
108 |
160 |
|
うち 営業投資有価証券売却高 |
159 |
157 |
1,050 |
|
うち 組合持分利益・インカムゲイン等 |
390 |
54 |
849 |
|
うち その他営業収益 |
41 |
40 |
89 |
|
|
|
|
|
|
営業原価合計 |
160 |
75 |
990 |
|
うち 営業投資有価証券売却原価 |
98 |
31 |
719 |
|
うち 営業投資有価証券評価損・投資損失引当金繰入額 合計 |
6 |
10 |
127 |
|
うち 組合持分損失等 |
45 |
25 |
124 |
|
うち その他営業原価 |
10 |
8 |
18 |
|
|
|
|
|
|
営業総利益 |
503 |
286 |
1,160 |
①中間連結貸借対照表
（単位：百万円）
|
|
|
|
|
|
|
前連結会計年度 |
当中間連結会計期間 |
|
|
|
|
|
|
|
(2025年3月31日) |
(2025年9月30日) |
|
|
資産の部 |
|
|
|
|||
|
|
|
流動資産 |
|
|
|||
|
|
|
|
現金及び預金 |
3,292 |
2,544 |
||
|
|
|
|
営業投資有価証券 |
6,986 |
7,436 |
||
|
|
|
|
投資損失引当金 |
△ 710 |
△ 702 |
||
|
|
|
|
営業貸付金 |
668 |
731 |
||
|
|
|
|
その他 |
225 |
102 |
||
|
|
|
|
貸倒引当金 |
△ 13 |
△ 15 |
||
|
|
|
|
流動資産合計 |
10,449 |
10,096 |
||
|
|
|
固定資産 |
|
|
|||
|
|
|
|
有形固定資産 |
|
|
||
|
|
|
|
|
建物及び構築物 |
38 |
38 |
|
|
|
|
|
|
|
減価償却累計額 |
△ 11 |
△ 12 |
|
|
|
|
|
|
建物及び構築物 (純額) |
26 |
25 |
|
|
|
|
|
車両運搬具及び工具器具備品 |
39 |
31 |
|
|
|
|
|
|
|
減価償却累計額 |
△ 34 |
△ 26 |
|
|
|
|
|
|
車両運搬具及び工具器具備品(純額) |
4 |
4 |
|
|
|
|
|
土地 |
0 |
0 |
|
|
|
|
|
|
有形固定資産合計 |
31 |
29 |
|
|
|
|
|
無形固定資産 |
|
|
||
|
|
|
|
|
その他 |
69 |
49 |
|
|
|
|
|
|
無形固定資産合計 |
69 |
49 |
|
|
|
|
|
投資その他の資産 |
|
|
||
|
|
|
|
|
投資有価証券 |
117 |
415 |
|
|
|
|
|
|
その他 |
26 |
26 |
|
|
|
|
|
|
投資その他の資産合計 |
143 |
442 |
|
|
|
|
|
固定資産合計 |
244 |
521 |
||
|
|
|
資産合計 |
10,693 |
10,617 |
|||
（単位：百万円）
|
|
|
|
|
|
|
前連結会計年度 |
当中間連結会計期間 |
|
|
|
|
|
|
|
(2025年3月31日) |
(2025年9月30日) |
|
|
負債の部 |
|
|
|
|||
|
|
|
流動負債 |
|
|
|||
|
|
|
|
短期借入金 |
323 |
717 |
||
|
|
|
|
未払費用 |
33 |
43 |
||
|
|
|
|
未払法人税等 |
1 |
51 |
||
|
|
|
|
賞与引当金 |
39 |
19 |
||
|
|
|
|
その他 |
70 |
125 |
||
|
|
|
|
流動負債合計 |
469 |
957 |
||
|
|
|
固定負債 |
|
|
|||
|
|
|
|
長期借入金 |
3,172 |
2,285 |
||
|
|
|
|
繰延税金負債 |
7 |
95 |
||
|
|
|
|
退職給付に係る負債 |
137 |
141 |
||
|
|
|
|
固定負債合計 |
3,316 |
2,521 |
||
|
|
|
負債合計 |
3,785 |
3,479 |
|||
|
|
純資産の部 |
|
|
|
|||
|
|
|
株主資本 |
|
|
|||
|
|
|
|
資本金 |
100 |
100 |
||
|
|
|
|
資本剰余金 |
6,289 |
6,289 |
||
|
|
|
|
利益剰余金 |
481 |
315 |
||
|
|
|
|
自己株式 |
△ 152 |
△ 152 |
||
|
|
|
|
株主資本合計 |
6,718 |
6,552 |
||
|
|
|
その他の包括利益累計額 |
|
|
|||
|
|
|
|
その他有価証券評価差額金 |
73 |
507 |
||
|
|
|
|
為替換算調整勘定 |
115 |
77 |
||
|
|
|
|
その他の包括利益累計額合計 |
189 |
585 |
||
|
|
|
純資産合計 |
6,907 |
7,138 |
|||
|
|
負債純資産合計 |
10,693 |
10,617 |
||||
②中間連結損益計算書
（単位：百万円）
|
|
|
|
|
|
前中間連結会計年度 |
当中間連結会計年度 |
|
|
|
|
|
|
|
(自 2024年４月１日 至 2024年９月30日) |
(自 2025年４月１日 至 2025年９月30日) |
|
|
|
営業収益 |
664 |
361 |
||||
|
|
営業原価 |
160 |
75 |
||||
|
|
営業総利益 |
503 |
286 |
||||
|
|
販売費及び一般管理費 |
565 |
460 |
||||
|
|
営業損失（△） |
△ 61 |
△ 174 |
||||
|
|
営業外収益 |
|
|
||||
|
|
|
|
受取利息 |
1 |
1 |
||
|
|
|
|
受取配当金 |
0 |
0 |
||
|
|
|
|
持分法による投資利益 |
－ |
0 |
||
|
|
|
|
為替差益 |
36 |
－ |
||
|
|
|
|
設備賃貸料 |
2 |
2 |
||
|
|
|
|
雑収入 |
0 |
0 |
||
|
|
|
|
営業外収益合計 |
41 |
5 |
||
|
|
営業外費用 |
|
|
||||
|
|
|
|
支払利息 |
30 |
29 |
||
|
|
|
|
為替差損 |
－ |
0 |
||
|
|
|
|
新株発行費 |
13 |
－ |
||
|
|
|
|
雑損失 |
0 |
0 |
||
|
|
|
|
営業外費用合計 |
44 |
29 |
||
|
|
経常損失（△） |
△ 64 |
△ 198 |
||||
|
|
特別利益 |
|
|
||||
|
|
|
|
為替換算調整勘定取崩益 |
－ |
33 |
||
|
|
|
|
その他 |
－ |
0 |
||
|
|
|
|
特別利益合計 |
－ |
33 |
||
|
|
特別損失 |
|
|
||||
|
|
|
|
固定資産除売却損 |
0 |
－ |
||
|
|
|
|
関係会社清算損 |
－ |
0 |
||
|
|
|
|
特別損失合計 |
0 |
0 |
||
|
|
税金等調整前中間純損失（△） |
△ 65 |
△ 165 |
||||
|
|
法人税、住民税及び事業税 |
2 |
0 |
||||
|
|
法人税等合計 |
2 |
0 |
||||
|
|
中間純損失（△） |
△ 67 |
△ 166 |
||||
|
|
非支配株主に帰属する中間純利益 |
0 |
－ |
||||
|
|
親会社株主に帰属する中間純損失（△） |
△ 67 |
△ 166 |
||||