○添付資料の目次

 

 

１．当四半期決算に関する定性的情報

（１）経営成績に関する説明

　当社グループは「財産の承継・運用・管理を通じてお客様の幸せに貢献していきます」を経営目的に掲げている総合財産コンサルティング会社です。当社グループのお客様である個人資産家や企業オーナーの事業承継、不動産、相続など、財産に関する「悩み」は環境の変化に伴いますます複雑化しております。不動産価格の上昇や金融資産の増加に伴う相続資産の増加により相続税が課税される方々が増加し、その課税額も増加傾向にございます。2030年代には団塊の世代の方々の大量の資産が相続されることが想定されており、相続に関するお悩みを抱えている方々はますます増加傾向にあります。事業承継においては、企業オーナーの高齢化や後継者不在が依然として社会問題になっており、廃業を含めた様々な選択肢を検討する必要性がございます。当社グループは同族承継、従業員承継、Ｍ＆Ａ、廃業支援等、様々な選択肢を提供できる専門家集団であり、企業オーナーの事業承継のすべての選択肢においてサービスを提供できる体制を構築していることから、ご相談件数が増加しております。昨今では東京証券取引所の市場改革に伴う相談案件も増えており、当該課題解決に向けたファイナンシャルアドバイザリーサービスの提供も行っております。

 

　当連結会計年度においては、お客様数につきましては、前連結会計年度末3,118名から10％増、約300名の増加を見込んでおりますが、提携させて頂いている金融機関や会計事務所等から富裕層の方々への課題解決の相談が大幅に増加していることから、当第３四半期連結累計期間においては、360名の増加となり、年度計画に対する進捗率は120％となりました。

　一方で、お客様へサービスを提供するコンサルタントにつきましては、前連結会計年度末257名から26名の増加を計画しておりますが、当第３四半期連結累計期間においては、15名の増加となり、年度計画に対する進捗率は58％となりました。

　既存のお客様や新しいお客様の増加にあわせて、よりよいサービスを提供するためには人員の拡充とコンサルティング能力と人間力の向上が何より重要であります。多様化するお客様のお悩みを解決するための教育や人間力を高めるために利他心を軸とした徳を積むことを継続してまいります。

 

　売上高について、当連結会計年度おいては、財産コンサルティング売上100億円、不動産取引売上370億円、合計470億円を計画しております。従来は業績が第４四半期に偏重していましたが、昨年度より四半期ごとの業績の平準化を強く意識した経営を行っていることから、当第３四半期連結累計期間においては、財産コンサルティング売上88.2億円（進捗率88.2%）、不動産取引売上252.9億円（進捗率68.4%）、合計341.1億円（進捗率72.6%）となりました。

　財産コンサルティング売上につきましては、富裕層の方々への課題解決を強く意識しているパートナーの方々との連携を深化させていること、並びに戦略的個別サービスをきっかけとしたお客様との接点の増加によりお客様数が増加しております。お客様数の増加に伴い、ここ数年でコンサルティング案件を受託させて頂いたお客様の案件が成約段階になったことから成約件数が増加しております。また、当連結会計年度より公益財団設立支援事業を立ち上げメガバンクとの連携を開始したこと、事業法人向けのオペレーティングリース事業を再開したこと、チェスターとの連携によるシナジー等により成約単価につきましても増加しております。

　パートナーの方々との連携につきましては、提携先数をやみくもに増やすのではなく、メガバンクやエリアごとの有力地方銀行並びに地域を代表する会計事務所との連携の深堀を行っております。当該パートナーとは人的交流を行い関係を強化しており、その結果、金融機関や会計事務所のお客様の課題解決の相談のご依頼が増加しております。さらには富裕層の方々へサービスを提供している企業とも新たに連携を行うための準備を開始しております。

 

　また、増大するお客様のニーズに対応するために、コンサルタント人員の増加に加えて、ＤＸを活用して１人あたりの生産性の向上を行うことを中期経営計画に掲げております。当第３四半期連結累計期間においては、８体のＡＩエージェントを開発中です。ＡＩを効率的に活用していくことにより、コンサルタントの作業時間を削減させてお客様との面談の機会を増やしてまいります。2027年度末までに約300体のＡＩエージェントを開発する予定です。

 

　不動産取引売上につきましては、長期運用商品として提供しているＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢの売上340億円の計画に対して、240億円（進捗率71％）とほぼ計画通りに推移しました。ＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢにつきましては、お客様の財産承継および財産運用に資する商品として提供しております。運営期間中の分配金及び運用終了時の物件売却益により相続税の納税資金の確保が可能となります。当社グループはＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢの組成を当該不動産の鑑定評価額の範囲内で行っております。約10年後の運用終了時において物件の売却益をお客様に享受頂いているのは、都心の極めて好立地の不動産を適切な価格である鑑定評価額で販売していることによります。2002年の提供開始から36件運用を終了した商品がございますが、運営期間中の分配金に運営終了時の物件売却益を加えて計算した単年度利回りは平均6.09％となり大変好評を頂いております。直近2025年６月に２件の運用を終了した商品についても平均6.8％と高利回りを維持しております。

 

　一方で、販管費につきましては、当連結会計年度においては45億円を計画しており、当第３四半期連結累計期間においては、32.4億円（進捗率72.1%）となりました。当連結会計年度は成長投資としての人的資本投資及びＤＸ投資の増加やのれん償却額を見込んでおります。第４四半期連結会計期間には2025年度からの３か年計画におけるＤＸ計画の取組みを加速化させるために、営業支援システムの刷新やＡＩ関連の投資を当初予定よりも前倒しで行う予定です。さらには、優秀な人材の維持を図るためにインセンティブの増加や働きやすい社内環境を整備するためのインフラ投資を新たに計画しております。結果として、当連結会計年度においては当初計画に対して販管費の大幅な増加が見込まれます。

 

　以上の結果、当社グループの当第３四半期連結累計期間の経営成績は、下表の通り、売上高34,119百万円（前年同期比6.9％増）、営業利益3,611百万円（同49.7％増）、経常利益3,500百万円（同46.8％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益2,411百万円（同42.8％増）となりました。

（単位：百万円）

 

　当社グループは、財産コンサルティング事業のみの単一セグメントであります。売上高の区分別業績は次のとおりであります。

（単位：百万円）

 

① 財産コンサルティング

　当社グループは個人資産家および企業オーナーに対して財産承継及び事業承継コンサルティングを提供しております。また独自の商品を開発してお客様の財産運用及び財産管理のコンサルティングも手掛ける総合財産コンサルティングファームです。

　財産コンサルティングの売上高の内訳は次の通りであります。

 

 

（単位：百万円）

 

財産承継につきましては、個人資産家に対して相続の事前・事後対策、保有不動産の有効活用、広大地活用、不動産の購入・売却に関するコンサルティングなどから得られる売上を計上しております。当第３四半期連結累計期間においては、既存のお客様の案件に加え、昨年来からご紹介頂いたお客様の案件が堅調に推移しております。

 

事業承継につきましては、企業オーナーに対して後継者決定支援、組織再編・財務改善・成長戦略支援、転廃業支援、Ｍ＆Ａ後の財産承継支援やＭ＆Ａ支援、事業承継ファンドを活用したコンサルティングなどから得られる売上を計上しております。当第３四半期連結累計期間においては、大型のＭ＆Ａ案件が複数クロージングしたこと、事業承継ファンドが複数クロージングしたことなどにより売上高が大幅に増加しております。

 

商品組成等につきましては、当第３四半期連結累計期間においては、前年同期比でＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢの組成額が上回っていること、また、ＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢの解散を２件行ったことから増加しております。

 

　以上の結果、財産コンサルティングの売上高は8,821百万円（前年同期比49.0％増）となりました。また、財産コンサルティングの売上高、売上原価及び売上総利益は下表の通りです。

（単位：百万円）

 

② 不動産取引

　当社グループは財産コンサルティングの一環として、顧客の資産運用ニーズへの対応を図る目的から、不動産を仕入れ、不動産に関連した商品の開発を行い当社顧客等への販売を行っております。

　不動産取引の売上高の内訳は次の通りであります。

（単位：百万円）

 

多くのお客様にご支持いただいておりますＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢの当連結会計年度の組成計画は当社の厳格な商品基準に合致した積上げベースで340億円を予定しております。

ＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢにつきましては、当第３四半期連結累計期間においては５件組成し24,061百万円の売上を計上いたしました。

 

その他不動産取引につきましては、１棟ものの不動産の提供や不動産保有時の賃料収入等を計上しております。

 

　以上の結果、不動産取引の売上高は25,298百万円（前年同期比2.7％減）となりました。また、不動産取引の売上高、売上原価及び売上総利益は下表の通りです。

（単位：百万円）

 

（２）財政状態に関する説明

（資産）

　流動資産は18,321百万円となり、前連結会計年度末に比べて2,905百万円の増加となりました。これは、現金及び預金が2,921百万円増加し、販売用不動産が38百万円減少したことなどによります。現金及び預金の比率が高い理由は、ＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢ販売時に何らかの経済危機が発生し、不動産在庫リスクが発生する場合に備えるためであります。また、自己資本比率を高め、継続的に経営を維持できるよう、まさかのリスクに備えた保守的な財務運営によるものであります。但し、株主還元については資本コストを約８％と想定しＲＯＥを継続的に高い水準に維持し、かつ、配当性向を50％に設定することで資本コストを上回る純資産配当率にしております。なお、ＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢ用の不動産仕入については、不動産の仕入決済時にＡＤＶＡＮＴＡＧＥ ＣＬＵＢを組成するなど不動産在庫リスクを発生させない方針を継続しております。

　固定資産は6,422百万円となり、前連結会計年度末に比べて554百万円の減少となりました。これは、のれんが220百万円減少したことなどによります。

　これらにより、資産合計は24,743百万円となり、前連結会計年度末に比べて2,350百万円の増加となりました。

（負債）

　流動負債は5,490百万円となり、前連結会計年度末に比べて214百万円の減少となりました。これは、未払金が728百万円減少、１年内返済予定の長期借入金が329百万円増加したことなどによります。

　固定負債は7,950百万円となり、前連結会計年度末に比べて1,079百万円の増加となりました。これは、長期借入金が657百万円増加したことなどによります。

　これらにより、負債合計は13,440百万円となり、前連結会計年度末に比べて865百万円の増加となりました。

（純資産）

　純資産合計は11,302百万円となり、前連結会計年度末に比べて1,485百万円の増加となりました。これは、利益剰余金が親会社株主に帰属する四半期純利益により2,411百万円増加し、配当金の支払いにより1,149百万円減少したことなどによります。

　これらにより自己資本比率は45.4％（前連結会計年度末は43.6％）となりました。

 

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明

　連結業績予想につきましては、３か年計画を達成するためのＤＸや人的投資を新たに第４四半期連結会計期間に積み増すものの、2025年２月13日に公表いたしました通期の連結業績予想に変更はありません。

２．四半期連結財務諸表及び主な注記

（１）四半期連結貸借対照表

 

 

 

（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書

（四半期連結損益計算書）

（第３四半期連結累計期間）

 

（四半期連結包括利益計算書）

（第３四半期連結累計期間）