○添付資料の目次

 

１．当中間決算に関する定性的情報 ………………………………………………………………………………………

2

（１）経営成績に関する説明 ……………………………………………………………………………………………

2

（２）財政状態に関する説明 ……………………………………………………………………………………………

3

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ………………………………………………………………

3

２．中間連結財務諸表及び主な注記 ………………………………………………………………………………………

4

（１）中間連結貸借対照表 ………………………………………………………………………………………………

4

（２）中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書 ……………………………………………………………

5

（３）中間連結キャッシュ・フロー計算書 ……………………………………………………………………………

7

（４）中間連結財務諸表に関する注記事項 ……………………………………………………………………………

8

（継続企業の前提に関する注記） …………………………………………………………………………………

8

（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） …………………………………………………………

8

（セグメント情報等の注記） ………………………………………………………………………………………

9

 

１．当中間決算に関する定性的情報

（１）経営成績に関する説明

　当中間連結会計期間（2025年３月１日～2025年８月31日）におけるわが国の経済は、回復基調にあるものの、インフレによる実質賃金の伸び悩みで個人消費が力強さを欠き、緩やかなものに留まっております。海外各国は、欧米ではインフレ減速と金融政策の緩和を背景に緩やかな成長基調にあるのに対し、中国経済は引き続き不動産不況を背景に内需が低迷して成長に減速が見られるなど、地域間の跛行性が見られます。また、ロシアによるウクライナ侵攻の長期化や中東情勢など地政学的リスクは高止まり、米国の政権交代をきっかけに通商政策を始めとした各国の政策リスクも上昇しております。加えて、資源・エネルギー価格の上昇・変動やインフレ、金利・為替・株式相場の変動などが経済活動に影響を及ぼすと共に先行き不透明感を高めております。

　化粧品業界におきましては、国内では、新型コロナウイルス（COVID-19）禍明けのメイクアップ製品を中心とした新製品受注の波は前連結会計年度下期に沈静化しましたが、緩やかな需要の回復・改善傾向が続いております。海外においても、化粧品需要は緩やかながら改善の傾向にあるものと思われます。

　当社グループにおきましては、国内では前連結会計年度の下期に新製品の受注の波が沈静化した水準から堅調に推移、生産設備の稼働も持ち直しつつありますが、欧州では医薬品・化粧品共に受注は軟調に推移しております。また、特に国内での採用難による工数不足をまかなうための外注加工費の上昇や、原材料費や各種経費等もインフレで上昇していることから、各種コストの圧縮努力を継続し、収益性の維持・改善に取り組んでおります。

　今後も、化粧品需要の緩やかな回復・成長基調は継続していくと思われますが、全般的なインフレ、採用難や人件費上昇、金利や為替の変動等も継続しており、ロシアのウクライナ侵攻や中東情勢のような地政学的リスクや米国の通商政策のような各種政策リスクも高止まりしていることから、引き続き経済全般の先行き不透明感は残ります。そのような経営環境下、黒字の継続と成長に向けて「中期事業戦略ビジョン(2022-2026)」の諸施策を着実に実行してまいります。お客様の新製品ニーズに対応した処方のご提供や生産対応などの要請に応え、中長期的には化粧品へのクリーン・ビューティー、SDGs等への対応といった当社の強みを更に強化するなど、変化し続ける環境で強みを活かして業績の改善を図るべく更なる努力を重ねてまいります。

 

　以上の結果、当中間連結会計期間における経営成績は次のとおりとなりました。

　売上高は、国内における前連結会計年度の新型コロナウイルス禍明けの新製品の受注の波や大口受注の沈静化、フランス連結子会社における医薬品・化粧品受注の伸び悩みもあって、前年同期比15.5％減の8,031百万円となりました。

　利益面でも、国内において受注の波があった前連結会計年度の上期より生産設備の稼働水準が低下している中、原材料費や人件費、各種経費等がインフレで上昇、フランス連結子会社においても医薬品・化粧品受注の伸び悩みにより業績低迷が続いていることもあって、営業利益は前年同期比77.4％減の110百万円、経常利益は前年同期比78.7％減の90百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は前年同期比80.6％減の49百万円となりました。

 

当中間連結会計期間における所在地別セグメントの業績の概況は、次のとおりです。

（日本）

　前連結会計年度の新型コロナウイルス禍明けの国内・海外化粧品メーカー各社からの新製品の受注の波や大口受注が沈静化した影響もあり、売上高は前年同期比16.6％減の5,743百万円となりました。利益面では、引き続きつくば工場第３期拡張等による諸費用が高止まり、加えて原材料費や人件費、各種経費等もインフレで上昇している中で、受注水準低下に伴い生産設備の稼働も低下、各種コスト圧縮努力を継続しましたが、営業利益は前年同期比61.6％減の192百万円となりました。

 

（仏国）

　子会社THEPENIER PHARMA & COSMETICS S.A.S.（以下「テプニエ社」）と子会社Nippon Shikizai France S.A.S.（以下「日本色材フランス社」）の所在する欧州は、当中間連結会計期間（１～６月）において、景気は緩やかな回復基調にありますが医薬品及び化粧品の受注は低迷、売上高はユーロ建て・円換算後共に減収、前年同期比11.8％減の2,338百万円となりました。利益面では、売上高の減収と人件費や諸物価の高騰に加えて、テプニエ社の一部新規設備稼働の遅れや日本色材フランス社の稼働低迷もあり、83百万円の営業損失（前年同期は13百万円の営業損失）となりました。

 

（２）財政状態に関する説明

①　資産、負債及び純資産の状況

　当中間連結会計期間末における総資産は、前連結会計年度末に比べ、161百万円増加し、17,050百万円となりました。総資産の増加は、流動資産が201百万円増加、固定資産が39百万円減少したことによるものであります。流動資産の主な増加要因は、棚卸資産が237百万円、流動資産のその他が151百万円増加し、現金及び預金が202百万円減少したことによるものであります。固定資産の主な減少要因は、建物及び構築物が92百万円減少し、建設仮勘定が79百万円増加したことによるものであります。

　一方、負債合計は、前連結会計年度末に比べ、145百万円増加し、13,230百万円となりました。負債合計の増加は、流動負債が1,184百万円増加、固定負債が1,039百万円減少したことによるものであります。流動負債の主な増加要因は、短期借入金が1,168百万円、賞与引当金が138百万円、電子記録債務が70百万円増加し、流動負債のその他が92百万円、支払手形及び買掛金が82百万円減少したことによるものであります。固定負債の主な減少要因は、長期借入金が1,027百万円減少したことによるものであります。

　純資産は、前連結会計年度末に比べ、16百万円増加し、3,820百万円となりました。主な増加要因は、その他の包括利益累計額合計が20百万円増加したことによるものであります。

 

②　キャッシュ・フローの状況

　当中間連結会計期間末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ、202百万円減少し、745百万円となりました。各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

　（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　営業活動の結果増加した資金は、190百万円（前年同期は241百万円の減少）となりました。これは主に、減価償却費449百万円、賞与引当金の増加額138百万円、税金等調整前中間純利益84百万円等による増加と、棚卸資産の増加額215百万円、未払金の減少額207百万円等による減少によるものであります。

　（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　投資活動の結果減少した資金は、400百万円（前年同期は637百万円の減少）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出384百万円等による減少によるものであります。

　（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　財務活動の結果増加した資金は、2百万円（前年同期は397百万円の増加）となりました。これは主に、長期借入れによる収入921百万円と長期借入金の返済による支出1,212百万円、短期借入金の純増額391百万円等によるものであります。

 

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明

2026年２月期の連結業績予想につきましては、2025年10月７日に公表いたしました連結業績予想から変更はございません。

 

２．中間連結財務諸表及び主な注記

（１）中間連結貸借対照表

 

 

（単位：千円）

 

前連結会計年度

(2025年２月28日)

当中間連結会計期間

(2025年８月31日)

資産の部

 

 

流動資産

 

 

現金及び預金

949,024

746,301

受取手形及び売掛金

2,701,470

2,669,185

電子記録債権

202,637

247,430

棚卸資産

2,562,269

2,799,465

その他

322,017

473,785

貸倒引当金

△2,651

－

流動資産合計

6,734,766

6,936,168

固定資産

 

 

有形固定資産

 

 

建物及び構築物（純額）

4,869,053

4,776,923

機械装置及び運搬具（純額）

1,831,104

1,832,190

土地

2,028,486

2,028,935

建設仮勘定

193,408

273,244

その他（純額）

458,812

450,121

有形固定資産合計

9,380,866

9,361,415

無形固定資産

226,271

230,324

投資その他の資産

 

 

投資有価証券

259,060

253,134

その他

291,160

273,856

貸倒引当金

△2,727

△4,030

投資その他の資産合計

547,494

522,960

固定資産合計

10,154,631

10,114,700

資産合計

16,889,398

17,050,868

負債の部

 

 

流動負債

 

 

支払手形及び買掛金

754,979

672,344

電子記録債務

990,634

1,060,952

短期借入金

3,020,834

4,189,662

賞与引当金

74,974

213,862

役員賞与引当金

19,000

－

その他

1,384,784

1,292,691

流動負債合計

6,245,206

7,429,512

固定負債

 

 

長期借入金

6,335,667

5,308,133

役員退職慰労引当金

146,430

146,430

退職給付に係る負債

67,311

83,681

その他

290,715

262,610

固定負債合計

6,840,124

5,800,855

負債合計

13,085,331

13,230,368

純資産の部

 

 

株主資本

 

 

資本金

100,000

100,000

資本剰余金

1,510,339

1,510,339

利益剰余金

1,718,780

1,725,949

自己株式

△3,983

△15,403

株主資本合計

3,325,135

3,320,885

その他の包括利益累計額

 

 

その他有価証券評価差額金

97,850

92,752

為替換算調整勘定

381,079

406,862

その他の包括利益累計額合計

478,930

499,614

純資産合計

3,804,066

3,820,500

負債純資産合計

16,889,398

17,050,868

 

（２）中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書

（中間連結損益計算書）

 

 

（単位：千円）

 

前中間連結会計期間

(自　2024年３月１日

　至　2024年８月31日)

当中間連結会計期間

(自　2025年３月１日

　至　2025年８月31日)

売上高

9,505,822

8,031,121

売上原価

8,157,849

6,924,056

売上総利益

1,347,972

1,107,064

販売費及び一般管理費

858,353

996,349

営業利益

489,619

110,715

営業外収益

 

 

受取利息

0

2

受取配当金

3,897

3,478

為替差益

－

37,991

受取家賃

9,677

10,659

雑収入

17,841

9,477

営業外収益合計

31,417

61,609

営業外費用

 

 

支払利息

77,222

82,049

為替差損

19,435

－

雑支出

－

34

営業外費用合計

96,657

82,084

経常利益

424,378

90,240

特別利益

 

 

固定資産売却益

529

－

特別利益合計

529

－

特別損失

 

 

固定資産除却損

751

5,334

その他

1

－

特別損失合計

753

5,334

税金等調整前中間純利益

424,154

84,906

法人税、住民税及び事業税

27,881

34,682

法人税等還付税額

－

△5,825

法人税等調整額

143,394

6,964

法人税等合計

171,275

35,821

中間純利益

252,879

49,084

親会社株主に帰属する中間純利益

252,879

49,084

 

（中間連結包括利益計算書）

 

 

（単位：千円）

 

前中間連結会計期間

(自　2024年３月１日

　至　2024年８月31日)

当中間連結会計期間

(自　2025年３月１日

　至　2025年８月31日)

中間純利益

252,879

49,084

その他の包括利益

 

 

その他有価証券評価差額金

△1,338

△5,098

為替換算調整勘定

217,261

25,782

その他の包括利益合計

215,923

20,684

中間包括利益

468,802

69,769

（内訳）

 

 

親会社株主に係る中間包括利益

468,802

69,769

非支配株主に係る中間包括利益

－

－

 

（３）中間連結キャッシュ・フロー計算書

 

 

（単位：千円）

 

前中間連結会計期間

(自　2024年３月１日

　至　2024年８月31日)

当中間連結会計期間

(自　2025年３月１日

　至　2025年８月31日)

営業活動によるキャッシュ・フロー

 

 

税金等調整前中間純利益

424,154

84,906

減価償却費

438,699

449,738

賞与引当金の増減額（△は減少）

209,610

138,888

役員賞与引当金の増減額（△は減少）

－

△19,000

退職給付に係る負債の増減額（△は減少）

7,459

13,829

貸倒引当金の増減額（△は減少）

△4,823

△1,477

受取利息及び受取配当金

△3,898

△3,480

支払利息

77,222

82,049

投資有価証券売却損益（△は益）

1

－

固定資産売却損益（△は益）

△529

－

固定資産除却損

751

5,334

売上債権の増減額（△は増加）

△813,226

6,789

棚卸資産の増減額（△は増加）

△36,262

△215,594

仕入債務の増減額（△は減少）

△169,666

9,035

未払金の増減額（△は減少）

△73,496

△207,609

未払消費税等の増減額（△は減少）

△59,380

△22,251

その他

△24,890

△16,172

小計

△28,273

304,985

利息及び配当金の受取額

3,899

3,480

利息の支払額

△77,760

△84,787

法人税等の支払額又は還付額（△は支払）

△139,638

△33,414

営業活動によるキャッシュ・フロー

△241,772

190,263

投資活動によるキャッシュ・フロー

 

 

定期預金の払戻による収入

18,000

－

有形固定資産の取得による支出

△654,148

△384,773

有形固定資産の売却による収入

529

－

無形固定資産の取得による支出

△2,279

△15,668

投資有価証券の売却による収入

238

－

投資活動によるキャッシュ・フロー

△637,660

△400,442

財務活動によるキャッシュ・フロー

 

 

短期借入金の純増減額（△は減少）

△35,164

391,207

長期借入れによる収入

1,433,894

921,130

長期借入金の返済による支出

△908,184

△1,212,154

リース債務の返済による支出

△51,153

△44,667

自己株式の取得による支出

△2

△11,423

配当金の支払額

△41,765

△41,713

財務活動によるキャッシュ・フロー

397,624

2,379

現金及び現金同等物に係る換算差額

33,634

4,877

現金及び現金同等物の増減額（△は減少）

△448,174

△202,921

現金及び現金同等物の期首残高

1,375,781

948,877

現金及び現金同等物の中間期末残高

927,606

745,955

 

（４）中間連結財務諸表に関する注記事項

（継続企業の前提に関する注記）

　該当事項はありません。

 

（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）

該当事項はありません。

 

（セグメント情報等の注記）

【セグメント情報】

Ⅰ　前中間連結会計期間（自　2024年３月１日　至　2024年８月31日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

 

 

 

 

（単位：千円）

 

報告セグメント

調整額

（注）１

中間連結

損益計算書

計上額

（注）２

 

日本

仏国

計

売上高

 

 

 

 

 

日本向け

4,979,579

903

4,980,483

△903

4,979,579

日本以外向け

1,908,562

2,651,352

4,559,915

△33,673

4,526,242

顧客との契約から生じる収益

6,888,142

2,652,256

9,540,398

△34,576

9,505,822

外部顧客への売上高

6,854,469

2,651,352

9,505,822

－

9,505,822

セグメント間の内部売上高又は振替高

33,673

903

34,576

△34,576

－

計

6,888,142

2,652,256

9,540,398

△34,576

9,505,822

セグメント利益又は損失（△）

501,645

△13,725

487,920

1,698

489,619

（注）１．セグメント利益又は損失の調整額1,698千円は、セグメント間取引消去であります。

２．セグメント利益又は損失は、中間連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

 

２．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

　該当事項はありません。

 

Ⅱ　当中間連結会計期間（自　2025年３月１日　至　2025年８月31日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

 

 

 

 

（単位：千円）

 

報告セグメント

調整額

（注）１

中間連結

損益計算書

計上額

（注）２

 

日本

仏国

計

売上高

 

 

 

 

 

日本向け

4,190,944

9,393

4,200,337

△9,393

4,190,944

日本以外向け

1,552,079

2,329,253

3,881,332

△41,155

3,840,177

顧客との契約から生じる収益

5,743,023

2,338,646

8,081,669

△50,548

8,031,121

外部顧客への売上高

5,701,867

2,329,253

8,031,121

－

8,031,121

セグメント間の内部売上高又は振替高

41,155

9,393

50,548

△50,548

－

計

5,743,023

2,338,646

8,081,669

△50,548

8,031,121

セグメント利益又は損失（△）

192,713

△83,510

109,202

1,512

110,715

（注）１．セグメント利益又は損失の調整額1,512千円は、セグメント間取引消去であります。

２．セグメント利益又は損失は、中間連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

 

２．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

　該当事項はありません。