○添付資料の目次

１．当四半期決算に関する定性的情報 ……………………………………………………………………２

（１）経営成績に関する説明 ………………………………………………………………………………２

（２）財政状態に関する説明 ………………………………………………………………………………２

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 …………………………………………………３

２．四半期連結財務諸表及び主な注記 ……………………………………………………………………４

（１）四半期連結貸借対照表 ………………………………………………………………………………４

（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書 …………………………………………６

（３）四半期連結財務諸表に関する注記事項 ……………………………………………………………８

（継続企業の前提に関する注記） ……………………………………………………………………８

（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ……………………………………………８

（四半期連結貸借対照表関係） ………………………………………………………………………８

（キャッシュ・フロー計算書に関する注記） ………………………………………………………８

（セグメント情報） ……………………………………………………………………………………９

（企業結合等関係） ……………………………………………………………………………………10

１．当四半期決算に関する定性的情報

（１）経営成績に関する説明

当第１四半期連結累計期間における当社グループを取り巻く経済環境は、物価上昇の影響を受けつつも、個人消費は緩やかに増加しております。また、当社グループが取り扱うペットフードやペット用品は、犬猫の日常生活に必要な消費財であります。

当社グループが属するペット業界におきましては、犬の飼育頭数が減少傾向、猫の飼育頭数は微増傾向であることに加えて、原材料価格の高騰や急激な円安に伴う価格改定が頻繁に行われており、物量の大幅な拡大は見られておりません。一方で、健康志向の高まりによって高付加価値商品に対する飼い主の需要が増加しており、ペット市場の中でもヘルスケアの分野は着実に拡大しております。

また、飼育頭数が減少する中でも、医療技術の進歩や健康志向の高まりなどペットに対する意識が変化しており、ペットの平均寿命が長くなると同時に、１頭当たりのペット関連年間支出額も増加傾向となっており、「ペット関連支出の増加」及び「犬猫の平均寿命の伸長」により、ペットヘルスケア市場は今後も堅調に推移していくことが予想されます。

このような状況の中、当社グループは「ハッピーペットライフ・ハッピーワールド～ペットライフを幸せに・世の中を幸せに」という当社のスローガンを実現すべく事業に取り組んでまいりました。

当社グループは、「D2Cシフト」を中期成長戦略として掲げており、ナショナルブランドを主体とした事業構造からD2Cブランドを主体とした事業構造にシフトしていくことを目指しております。

当第１四半期連結累計期間については、新規商品の上市、D2Cブランドのオフライン展開の拡大及び広告販促投資等の施策を実施しました。その結果、D2Cブランド製品の売上高は651,261千円（前年同四半期比171.5％増）となり、ブランド売上高合計に占めるD2Cブランドの売上高比率は33.2％まで拡大しております（前年同四半期は16.2％）。一方、ナショナルブランド商品売上高は、一部ナショナルブランドの商流変更の影響等により減少しました。

その結果、当第１四半期連結累計期間における業績は、売上高1,974,313千円(前年同四半期比12.9％減）、営業損失35,273千円(前年同四半期は営業利益32,826千円）、経常損失38,357千円(前年同四半期は経常利益30,455千円）、親会社株主に帰属する四半期純損失39,978千円(前年同四半期は親会社株主に帰属する四半期純利益20,687千円）となりました。

当第１四半期連結会計期間に、株式会社FLAFFYの株式を取得し連結子会社としており、新たに「ペットメディア事業」と記載しております。また、ペットゴー株式会社及びペットゴープロダクツ株式会社のペットヘルスケア事業につきましては、「ペットコマース事業」と記載しております。セグメントの業績は次のとおりであります。

① ペットコマース事業

当第１四半期連結累計期間におけるペットコマース事業は、新規商品の上市、D2Cブランドのオフライン展開の拡大及び広告販促投資等の施策を実施した結果、売上高は1,896,958千円、セグメント利益(営業利益)は29,105千円となりました。

また、ペットコマース事業における自社オンラインサイトと他社オンラインモール等別の売上高は以下の通りとなります。

・自社オンラインサイトと他社オンラインモール等別の売上高

（単位：千円）

② ペットメディア事業

当第１四半期連結累計期間におけるペットメディア事業の売上高は77,354千円、セグメント利益(営業利益)は27,839千円となりました。

（２）財政状態に関する説明

（資産）

当第１四半期連結会計期間末における資産合計額は、前連結会計年度末と比較して、14,273千円減少し、3,296,343千円となりました。これは主に、のれんが331,381千円増加した一方で、現金及び預金が283,337千円及び商品が121,745千円とそれぞれ減少したことによるものであります。

（負債）

当第１四半期連結会計期間末における負債合計額は、前連結会計年度末と比較して、39,807千円減少し、2,044,658千円となりました。これは主に、買掛金が94,057千円増加した一方で、未払法人税等が57,437千円、短期借入金が24,200千円及び長期借入金が12,992千円とそれぞれ減少したことによるものであります。

（純資産）

当第１四半期連結会計期間末における純資産合計額は、前連結会計年度末と比較して、25,534千円増加し、1,251,684千円となりました。これは主に、親会社株主に帰属する四半期純損失39,978千円を計上した一方で、自己株式が40,555千円減少したこと及び非支配株主持分が19,655千円増加したことによるものであります。

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明

2026年３月期の連結業績予想につきましては、当社グループが合理的と判断する一定の条件に基づいた目標数値となっております。第２四半期以降も、ナショナルブランド商品の売上高減少のトレンドは継続する見込みでありますが、D2Cブランドは品揃え拡充や販売チャネルの拡大等を計画しており、D2Cブランド製品の売上高は引き続き増加する見通しであります。その他、業績予想の前提とした状況に大きな変化はなく、2025年５月14日付け「2025年３月期決算短信」で発表しました連結業績予想数値に変更はありません。

２．四半期連結財務諸表及び主な注記

（１）四半期連結貸借対照表

（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書

四半期連結損益計算書

第１四半期連結累計期間

四半期連結包括利益計算書

第１四半期連結累計期間

（３）四半期連結財務諸表に関する注記事項

（継続企業の前提に関する注記）

該当事項はありません。

（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）

該当事項はありません。

（四半期連結貸借対照表関係）

当社は運転資金の効率的な調達を行うため、取引金融機関４行と当座貸越契約を締結しております。この契約に基づく当第１四半期連結会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。

（キャッシュ・フロー計算書に関する注記）

当第１四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第１四半期連結累計期間に係る減価償却費(のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む）及びのれんの償却額は、次のとおりであります。

（セグメント情報等）

前第１四半期連結累計期間(自  2024年４月１日  至  2024年６月30日)

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

（単位：千円）

(注)１．セグメント利益又は損失の調整額△91,628千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用であり、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

２．セグメント利益又は損失は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

当第１四半期連結累計期間(自  2025年４月１日  至  2025年６月30日)

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

（単位：千円）

(注)１．セグメント利益又は損失の調整額△92,218千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用であり、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

２．セグメント利益又は損失は、四半期連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。

２．報告セグメントの変更等に関する事項

当第１四半期連結会計期間に、株式会社FLAFFYの株式を取得し連結子会社としており、新たに「ペットメディア事業」と記載しております。また、ペットゴー株式会社及びペットゴープロダクツ株式会社のペットヘルスケア事業につきましては、「ペットコマース事業」と記載しております。

なお、前第１四半期連結累計期間のセグメント情報については、変更後の区分により作成したものを記載しております。

３．報告セグメントごとののれんに関する情報

(のれんの金額の重要な変動)

「ペットメディア事業」セグメントにおいて、当第１四半期連結会計期間に、株式会社FLAFFYの株式を取得し連結子会社としたことにより、第１四半期連結会計期間末でのれん331,381千円を計上しております。

なお、のれんの金額は、取得原価の配分が完了しておらず、暫定的に算定された金額であります。

（企業結合等関係）

取得による企業結合

(1) 企業結合の概要

① 被取得企業の名称及びその事業の内容

被取得企業の名称　株式会社FLAFFY

事業の内容　　　　ペットメディア事業

② 企業結合を行った理由

当社は、「ペットのQOL向上」をビジョンに掲げ、ペットのヘルスケアに関連する事業を展開しております。創業当初からのオンライン店舗の運営により、累計ユニーク購入者数は260万人を超え、D2Cブランド「VETSOne（ベッツワン）」の展開も含めて、数多くのペットオーナーに支持されております。一方、FLAFFYは、SNSを中心に20万人以上のフォロワーを抱える国内最大級のペットメディアを運営し、ペット関連企業のSNSマーケティング支援や数万人が来場する国内最大規模のペットイベントの企画・運営を手がけております。

今回のグループジョインにより、「モノを売る」だけでなく、「情報を通じたペットオーナーとのつながり」を強化し、新たなビジネスモデルを創出してまいります。

③ 企業結合日

2025年４月１日

④ 企業結合の法的形式

株式取得

⑤ 結合後企業の名称

株式会社FLAFFY

⑥ 取得した議決権比率

80%

⑦ 取得企業を決定するに至った主な根拠

当社が、本株式取得により、株式会社FLAFFYの議決権の過半数を取得したためであります。

(2) 四半期累計期間に係る四半期損益計算書に含まれる取得した事業の業績の期間

　2025年４月１日から2025年６月30日まで

(3) 取得した事業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

　　取得の対価　現金　　　　     354,141千円

　　　 　　　　 当社株式　　　　　45,858千円

　　取得原価                     400,000千円

(4) 株式の種類別の割当比率及びその算定方法並びに交付した株式数

　　　(注) １．株式の割当比率

FLAFFYの普通株式１株に対して、当社の普通株式490.15株を割当交付いたしました。

　　　　　 ２．株式の割当比率の算定方法

当社の株式価値については、当社が東京証券取引所グロース市場に上場しており、また市場株価は日々変動することから、一時点の株価終値だけではなく過去の平均株価も考慮するため、市場株価平均法（算定基準日は2025年３月６日とし、算定基準日を含む直近１ヶ月の各取引日の終値の単純平均値）により１株あたり919円を採用しました。なお、算定基準日の株価終値は936円です。

これに対し、FLAFFYの株式価値については、非上場会社であり、市場価値が存在しないため、第三者機関にて算定されたディスカウント・キャッシュ・フロー法（DCF法）による評価額を基に、当事者間において慎重に協議の上、１株あたり450,450円としました。

(5) 主要な取得関連費用の内容及び金額

　アドバイザリー費用等(概算）　     5,000千円

(6) 発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

① 発生したのれんの金額

　342,070千円

　なお、上記の金額は暫定的に算定された金額となります。

② 発生原因

　今後の事業展開によって期待される将来の超過収益力から発生したものです。

③ 償却の方法及び償却期間

　８年間にわたる均等償却