qualitative.htm

種類株式の配当の状況

普通株式と権利関係の異なる種類株式に係る１株当たり配当金の内訳は以下のとおりです。

Ａ種優先株式	年間配当金
Ａ種優先株式	第１四半期末	第２四半期末	第３四半期末	期末	合計
	円銭	円銭	円銭	円銭	円銭
2024年12月期	－	－	－	4,010,958.90	4,010,958.90
2025年12月期	－	－
2025年12月期(予想)			－	－	－

（注）Ａ種優先株式は発行済株式数（20株）の全部を2025年８月25日で取得及び消却予定です。詳細につきましては、本日（2025年８月８日）公表の「Ａ種優先株式の取得及び消却に関するお知らせ」に記載のとおりです。

○添付資料の目次

１．当中間期決算に関する定性的情報 ……………………………………………………………………２

（１）経営成績に関する説明 ………………………………………………………………………………２

（２）財政状態に関する説明 ………………………………………………………………………………４

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 …………………………………………………４

２．中間連結財務諸表及び主な注記 ………………………………………………………………………５

（１）中間連結貸借対照表 …………………………………………………………………………………５

（２）中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書 ………………………………………………７

（３）中間連結キャッシュ・フロー計算書 ………………………………………………………………９

（４）中間連結財務諸表に関する注記事項 ………………………………………………………………11

（継続企業の前提に関する注記） ……………………………………………………………………11

（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ……………………………………………11

（中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用） ……………………………………………11

（セグメント情報等） …………………………………………………………………………………12

（収益認識関係） ………………………………………………………………………………………13

（重要な後発事象） ……………………………………………………………………………………14

１．当中間期決算に関する定性的情報

（１）経営成績に関する説明

当中間連結会計期間におけるわが国経済は、企業収益や個人消費の持ち直しなどにより、景気は緩やかな回復基調で推移しました。米国の政策動向等により先行き不透明な状況があるものの、本年１月から６月までの訪日外国人数が前年同月比で増加し、ホテル・観光業界においてはインバウンド需要が引き続き伸長しました。

このような状況のもと、当社グループでは、季節や国・地域の特性に応じたセールス、プロモーションの強化等により訪日需要を捉え、当中間連結会計期間のインバウンド宿泊者数が前年同期比で増加しました。また、需給を踏まえた販売戦略等により、主に宿泊部門において利用単価が上昇しました。コスト面では、賞与の支給額が前年同期から増加したことや、前年および本年４月に実施したベースアップ等により前年同期比で労務費が増加しました。

これらの結果、当社グループ全体の売上高は前年同期比4,072百万円増収の39,955百万円、営業利益は前年同期比1,753百万円増益の6,877百万円、経常利益は前年同期比1,182百万円増益の6,797百万円となりました。親会社株主に帰属する中間純利益は、税金費用の計上などにより前年同期比513百万円増益の4,517百万円となりました。

業績の概要は以下の通りです。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

	2025年中間連結会計期間	前年同期比
売上高	39,955	4,072
営業利益	6,877	1,753
経常利益	6,797	1,182
親会社株主に帰属する中間純利益	4,517	513

セグメント別の概況については以下のとおりです。

セグメント別売上高・営業利益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

	売上高		営業利益または営業損失（△）
	実績	前年同期比	実績	前年同期比
ＷＨＧ事業	24,457	3,040	6,031	1,700
ラグジュアリー＆バンケット事業	9,784	814	746	168
リゾート事業	5,099	210	109	△72
その他（調整額含む）	612	7	△10	△42
合計	39,955	4,072	6,877	1,753

（注）調整額は、セグメント間取引消去および各セグメントに配分していない全社費用が含まれております。

ＷＨＧ事業では、欧米豪における商談会や東南アジアでの旅行博参加などの販促実施により訪日需要を獲得し、当中間連結会計期間のインバウンド宿泊数が前年同期比で増加しました。加えて、桜シーズンなど需給動向にあわせた価格設定により、ＡＤＲ（客室平均単価）が上昇しました。同事業全体では前年同期比で売上高は3,040百万円増収の24,457百万円、営業利益は1,700百万円増益の6,031百万円となりました。

ラグジュアリー＆バンケット事業では、「ホテル椿山荘東京」において、婚礼、宴会、宿泊、料飲の全部門で前年同期比増収となりました。婚礼部門ではハード・ソフト両面の商品力を強化することにより施行件数が増加しました。宴会部門ではターゲット顧客を見直し、早期からセールス活動を継続したことにより創立記念行事や講演会など大型案件を獲得し、件数および人数が前年同期から増加しました。宿泊部門においてはスイートルームを中心に高付加価値商品の販売に注力し、利用単価が上昇しました。同事業全体では前年同期比で売上高は814百万円増収の9,784百万円、営業利益は168百万円増益の746百万円となりました。

リゾート事業では、「箱根小涌園天悠」において、従業員への和作法や和文化教育による接遇向上や商品力強化により訪日需要を獲得し、ＡＤＲ・稼働率が上昇しました。「箱根ホテル小涌園」では、休日は主要ターゲットであるファミリー層、平日はインバウンド需要を獲得する販売戦略によりＡＤＲが上昇しました。「箱根小涌園ユネッサン」では、施設競争力強化のため、３月にウォータースライダーや森の湯のリニューアルを実施しました。同事業全体では前年同期比で売上高は210百万円増収の5,099百万円、営業利益は72百万円減益の109百万円となりました。

（２）財政状態に関する説明

①資産・負債および純資産の状況

当中間連結会計期間末における総資産は、前連結会計年度末比2,238百万円減少の91,803百万円となりました。主に売掛金や現金及び預金の減少により流動資産が2,247百万円減少しました。

負債は、借入金の返済等により、前連結会計年度末比6,647百万円減少の61,742百万円となりました。純資産は、前連結会計年度末比4,409百万円増加の30,061百万円となりました。親会社株主に帰属する中間純利益の計上等により、利益剰余金が3,957百万円増加しました。

②キャッシュ・フローの状況

当中間連結会計期間末における現金及び現金同等物は13,935百万円となり、前連結会計年度末から511百万円減少しました。

１）営業活動によるキャッシュ・フロー

営業活動によるキャッシュ・フローは、7,042百万円のキャッシュ・イン（前年同期5,754百万円のキャッシュ・イン）となりました。主に営業利益の計上によるものです。

２）投資活動によるキャッシュ・フロー

投資活動によるキャッシュ・フローは、1,217百万円のキャッシュ・アウト（前年同期1,916百万円のキャッシュ・アウト）となりました。主に固定資産の取得によるものです。

３）財務活動によるキャッシュ・フロー

財務活動によるキャッシュ・フローは、6,313百万円のキャッシュ・アウト（前年同期172百万円のキャッシュ・アウト）となりました。主に長期借入金の返済によるものです。

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明

連結業績予想などの将来予測情報に関する説明については、本日（2025年８月８日付）発表しております「通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」に記載のとおりです。

　　2025年12月期　通期連結業績予想

	売上高	営業利益	経常利益	親会社株主に帰属する当期純利益	１株当たり当期純利益
前回発表予想（Ａ）	百万円 78,600	百万円 12,000	百万円 11,700	百万円 8,000	円銭 660.86
今回発表予想（Ｂ）	80,500	13,300	13,000	8,800	729.82
増減額（Ｂ－Ａ）	1,900	1,300	1,300	800
増減率（　％　）	2.4％	10.8％	11.1％	10.0％
（参考）前期通期実績 (2024年12月期)	76,211	12,309	12,623	9,134	733.53

２．中間連結財務諸表及び主な注記

（１）中間連結貸借対照表

					(単位：百万円)
				前連結会計年度 (2024年12月31日)	当中間連結会計期間 (2025年６月30日)
資産の部
	流動資産
		現金及び預金		14,456	13,945
		受取手形及び売掛金		6,158	4,786
		商品及び製品		56	48
		仕掛品		34	22
		原材料及び貯蔵品		481	359
		その他		2,520	2,297
		貸倒引当金		△4	△3
		流動資産合計		23,703	21,455
	固定資産
		有形固定資産
			建物及び構築物（純額）	36,053	34,957
			工具、器具及び備品（純額）	3,683	3,925
			土地	6,330	6,278
			建設仮勘定	60	237
			コース勘定	2,501	2,501
			その他（純額）	817	811
			有形固定資産合計	49,447	48,712
		無形固定資産
			その他	559	752
			無形固定資産合計	559	752
		投資その他の資産
			投資有価証券	10,472	11,317
			差入保証金	9,705	9,344
			その他	156	225
			貸倒引当金	△4	△4
			投資その他の資産合計	20,330	20,883
		固定資産合計		70,338	70,347
	資産合計			94,041	91,803
負債の部
	流動負債
		支払手形及び買掛金		1,235	940
		短期借入金		8,320	7,792
		1年内返済予定の長期借入金		9,773	7,760
		未払法人税等		1,260	2,254
		賞与引当金		349	315
		固定資産撤去費用引当金		119	83
		災害損失引当金		172	62
		事業撤退損失引当金		309	81
		その他		9,677	8,071
		流動負債合計		31,217	27,360

				(単位：百万円)
			前連結会計年度 (2024年12月31日)	当中間連結会計期間 (2025年６月30日)
	固定負債
		長期借入金	19,335	16,139
		役員退職慰労引当金	83	95
		資産除去債務	954	958
		退職給付に係る負債	6,367	6,325
		会員預り金	9,778	9,888
		その他	653	974
		固定負債合計	37,172	34,381
	負債合計		68,389	61,742
純資産の部
	株主資本
		資本金	100	100
		資本剰余金	14,067	14,067
		利益剰余金	9,955	13,913
		自己株式	△911	△913
		株主資本合計	23,211	27,167
	その他の包括利益累計額
		その他有価証券評価差額金	2,691	3,206
		繰延ヘッジ損益	8	11
		為替換算調整勘定	△372	△432
		退職給付に係る調整累計額	112	107
		その他の包括利益累計額合計	2,440	2,893
	純資産合計		25,651	30,061
負債純資産合計			94,041	91,803

（２）中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書

中間連結損益計算書

			(単位：百万円)
		前中間連結会計期間 (自 2024年１月１日　至 2024年６月30日)	当中間連結会計期間 (自 2025年１月１日　至 2025年６月30日)
売上高		35,882	39,955
売上原価		29,003	31,080
売上総利益		6,878	8,874
販売費及び一般管理費		1,754	1,996
営業利益		5,123	6,877
営業外収益
	受取利息	4	2
	受取配当金	257	307
	為替差益	405	－
	受取地代家賃	45	56
	その他	52	46
	営業外収益合計	766	412
営業外費用
	支払利息	226	232
	為替差損	－	196
	その他	47	62
	営業外費用合計	274	492
経常利益		5,615	6,797
特別利益
	事業撤退損失引当金戻入額	1	25
	貸倒引当金戻入額	102	－
	資産除去債務戻入益	27	－
	固定資産売却益	0	－
	その他	7	－
	特別利益合計	139	25
特別損失
	事業撤退損失引当金繰入額	783	35
	固定資産売却損	－	13
	災害による損失	－	12
	投資有価証券評価損	1	－
	特別損失合計	784	61
税金等調整前中間純利益		4,970	6,761
法人税等		966	2,244
中間純利益		4,004	4,517
親会社株主に帰属する中間純利益		4,004	4,517

中間連結包括利益計算書

			(単位：百万円)
		前中間連結会計期間 (自 2024年１月１日　至 2024年６月30日)	当中間連結会計期間 (自 2025年１月１日　至 2025年６月30日)
中間純利益		4,004	4,517
その他の包括利益
	その他有価証券評価差額金	721	514
	繰延ヘッジ損益	18	3
	為替換算調整勘定	△81	△60
	退職給付に係る調整額	△6	△4
	その他の包括利益合計	651	453
中間包括利益		4,655	4,970
（内訳）
	親会社株主に係る中間包括利益	4,655	4,970

（３）中間連結キャッシュ・フロー計算書

			(単位：百万円)
		前中間連結会計期間 (自 2024年１月１日　至 2024年６月30日)	当中間連結会計期間 (自 2025年１月１日　至 2025年６月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
	税金等調整前中間純利益	4,970	6,761
	減価償却費	1,920	2,037
	貸倒引当金の増減額（△は減少）	△103	△1
	賞与引当金の増減額（△は減少）	△1	△34
	固定資産撤去費用引当金の増減額（△は減少）	△176	△35
	災害損失引当金の増減額（△は減少）	－	△109
	事業撤退損失引当金の増減額（△は減少）	582	△228
	役員退職慰労引当金の増減額（△は減少）	△3	11
	退職給付に係る負債の増減額（△は減少）	△194	△46
	資産除去債務戻入益	△27	－
	受取利息及び受取配当金	△261	△309
	支払利息	226	232
	為替差損益（△は益）	△405	196
	固定資産売却損益（△は益）	△0	10
	固定資産除却損	22	35
	投資有価証券評価損益（△は益）	1	－
	売上債権の増減額（△は増加）	320	1,369
	棚卸資産の増減額（△は増加）	124	143
	仕入債務の増減額（△は減少）	△251	△296
	未払消費税等の増減額（△は減少）	52	△822
	その他	△1,054	△665
	小計	5,739	8,250
	利息及び配当金の受取額	263	312
	利息の支払額	△233	△224
	法人税等の支払額又は還付額（△は支払）	△14	△1,296
	営業活動によるキャッシュ・フロー	5,754	7,042

			(単位：百万円)
		前中間連結会計期間 (自 2024年１月１日　至 2024年６月30日)	当中間連結会計期間 (自 2025年１月１日　至 2025年６月30日)
投資活動によるキャッシュ・フロー
	有形及び無形固定資産の取得による支出	△1,054	△1,522
	有形及び無形固定資産の売却による収入	0	8
	定期預金の払戻による収入	19	－
	差入保証金の差入による支出	△1,028	△10
	差入保証金の回収による収入	189	306
	その他	△44	0
	投資活動によるキャッシュ・フロー	△1,916	△1,217
財務活動によるキャッシュ・フロー
	短期借入金の純増減額（△は減少）	△1,759	△528
	長期借入れによる収入	7,654	528
	長期借入金の返済による支出	△5,632	△5,738
	自己株式の取得による支出	△1	△1
	配当金の支払額	△400	△559
	ファイナンス・リース債務の返済による支出	△18	△20
	その他	△13	6
	財務活動によるキャッシュ・フロー	△172	△6,313
現金及び現金同等物に係る換算差額		45	△22
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）		3,711	△511
現金及び現金同等物の期首残高		13,675	14,446
現金及び現金同等物の中間期末残高		17,387	13,935

（４）中間連結財務諸表に関する注記事項

（継続企業の前提に関する注記）

該当事項はありません。

（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）

該当事項はありません。

（中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用）

（税金費用の計算）

当中間連結会計期間を含む連結会計年度の税引前当期純利益に対する税効果会計適用後の実効税率を合理的に見積り、税引前中間純利益に当該見積実効税率を乗じて計算しております。
但し、当該見積実効税率を用いて税金費用を計算すると著しく合理性を欠く結果となる場合には、税引前中間純損益に一時差異等に該当しない重要な差異を加減した上で、法定実効税率を乗じて計算しております。

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

Ⅰ 前中間連結会計期間(自 2024年１月１日至 2024年６月30日)

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

							(単位：百万円)
	報告セグメント				その他 (注)１	合計	調整額 (注)２	中間連結損益計算書計上額 (注)３
	ＷＨＧ事業	ラグジュアリー＆バンケット事業	リゾート事業	計	その他 (注)１	合計	調整額 (注)２	中間連結損益計算書計上額 (注)３
売上高
宿泊	19,626	1,654	3,959	25,240	－	25,240	－	25,240
婚礼	－	3,186	－	3,186	－	3,186	－	3,186
宴会	－	1,675	－	1,675	－	1,675	－	1,675
料飲	－	1,661	－	1,661	－	1,661	－	1,661
日帰り・レジャー	－	－	684	684	－	684	－	684
その他	1,775	766	243	2,785	647	3,433	－	3,433
顧客との契約から生じる収益	21,401	8,945	4,887	35,234	647	35,882	－	35,882
その他の収益	－	－	－	－	－	－	－	－
外部顧客への売上高	21,401	8,945	4,887	35,234	647	35,882	－	35,882
セグメント間の内部売上高又は振替高	15	25	1	42	1,216	1,258	△1,258	－
計	21,416	8,970	4,889	35,276	1,863	37,140	△1,258	35,882
セグメント利益	4,331	577	182	5,091	25	5,117	6	5,123

(注)１．「その他」の区分は報告セグメントに含まれない清掃事業、不動産周辺事業、会員制事業などがあります。

２．セグメント利益の調整額６百万円には、セグメント間取引消去８百万円、各報告セグメントに配分していない全社費用△２百万円が含まれております。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

３．セグメント利益は、中間連結損益計算書の営業利益と調整しております。

Ⅱ 当中間連結会計期間(自 2025年１月１日至 2025年６月30日)

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報

							(単位：百万円)
	報告セグメント				その他 (注)１	合計	調整額 (注)２	中間連結損益計算書計上額 (注)３
	ＷＨＧ事業	ラグジュアリー＆バンケット事業	リゾート事業	計	その他 (注)１	合計	調整額 (注)２	中間連結損益計算書計上額 (注)３
売上高
宿泊	22,606	1,724	4,147	28,478	－	28,478	－	28,478
婚礼	－	3,484	－	3,484	－	3,484	－	3,484
宴会	－	1,982	－	1,982	－	1,982	－	1,982
料飲	－	1,667	－	1,667	－	1,667	－	1,667
日帰り・レジャー	－	－	706	706	－	706	－	706
その他	1,835	888	243	2,967	669	3,636	－	3,636
顧客との契約から生じる収益	24,442	9,746	5,096	39,285	669	39,955	－	39,955
その他の収益	－	－	－	－	－	－	－	－
外部顧客への売上高	24,442	9,746	5,096	39,285	669	39,955	－	39,955
セグメント間の内部売上高又は振替高	15	38	2	56	1,208	1,265	△1,265	－
計	24,457	9,784	5,099	39,342	1,877	41,220	△1,265	39,955
セグメント利益又は損失（△）	6,031	746	109	6,888	△17	6,870	6	6,877

(注)１．「その他」の区分は報告セグメントに含まれない清掃事業、不動産周辺事業、会員制事業などがあります。

２．セグメント利益又は損失（△）の調整額６百万円には、セグメント間取引消去11百万円、各報告セグメントに配分していない全社費用△４百万円が含まれております。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。

３．セグメント利益又は損失（△）は、中間連結損益計算書の営業利益と調整しております。

（収益認識関係）

顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、「注記事項（セグメント情報等）」に記載のとおりであります。

（重要な後発事象）

（Ａ種優先株式の取得及び消却）

当社は、2025年８月８日開催の取締役会において、当社定款第12条の６の規定に基づき当社発行のＡ種優先株式の全てを取得すること、及び会社法第178条に基づき当該株式の消却を行うことを決議いたしました。

１．取得の内容

①　取得する株式の種類	Ａ種優先株式
②　取得する株式の総数	20株
③　株式の取得対価の内容	金銭
④　１株当たりの取得価額	102,680,486円04銭
⑤　株式の取得価額の総額	2,053,609,721円
⑥　取得先	ＤＢＪ飲食・宿泊支援ファンド投資事業有限責任組合
⑦　取得予定日	2025年８月25日

２．消却の内容

①　消却する株式の種類	Ａ種優先株式
②　消却する株式の総数	20株
③　消却予定日	2025年８月25日

　　なお、本件消却については上記１．により本優先株式を当社が取得することを条件とします。