○添付資料の目次

 

 

１．経営成績等の概況

　当社グループは、第１四半期連結会計期間より四半期連結財務諸表を作成しております。従いまして、前年同四半

期連結累計期間及び前連結会計年度との比較分析は行っておりません。

　また、文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループが判断したものであります。

 

（１）当四半期の経営成績の概況

　当第３四半期連結累計期間における世界経済は、パレスチナやウクライナで紛争が継続し、シリアでは反政府勢力によって政権転覆が起こりました。米国大統領選挙においてはトランプ氏が当選し、第２期目として米国第一主義が推進される見込みとなり、貿易政策や環境政策の変更によって世界情勢に緊張が生まれる懸念が出てきました。

　一方、米国景気は好調を維持しましたので、米国の株価が高止まり傾向となり、ドル円の為替レートは円安方向に振れました。国内の株価も高止まり傾向でしたが、物価上昇が続く中で、日本銀行はこれまでの金融政策の方針を変更し、2024年３月にゼロ金利政策を終了させ、政策金利を引き上げています。こうした経済・物価情勢に基づく日本銀行の政策金利の引き上げのペースや時期が、今後の日本経済の状況に大きな影響を与えると考えられます。

　こうした状況下、当社グループは、2024年11月28日に公表いたしました「2025年３月期中間期決算説明資料」で示しましたとおり、「EDPは変わります」と宣言し、当第３四半期連結累計期間において種結晶偏重のビジネス形態からの離脱をテーマに、抜本的な事業構造改革に取り組んでまいりました。具体的には、種結晶偏重だった収益構造を脱却し、LGD（Laboratory Grown Diamond：人工ダイヤモンド宝石）分野では、種結晶から宝石までの関連製品を取り扱うこととしました。また、デバイス分野への取り組みを強化しました。

　当社グループ製品の主要なビジネス分野であるLGD市場は、当第３四半期連結累計期間においても引き続き規模が拡大しており、ダイヤモンド宝石市場の20％を超えているとの報道もあります。この拡大が続けば、2035年には50％を超えるという事態も想定されます。それ以降は、真珠と同じようにダイヤモンド市場がLGDに置き換わっていく可能性があります。

　しかし、LGDが同じグレードの天然ダイヤモンドの15%以下という低価格で取引が行われるなど、2023年３月期終盤以来続いてきた小型宝石の大幅な価格下落の影響が、当第３四半期連結累計期間においても依然として残っております。大幅な価格下落によって採算割れを起こしたと見られる一部の企業は倒産などの事業撤退に追い込まれ、一部は生産工場の操業を停止する事態になりました。特に小型宝石を製造していた企業は、この難しい状態が顕著に現れています。大手企業も例外ではなく、大手企業の米国LGD工場の操業停止や欧州企業の債務整理開始、といったニュースが飛び込んできております。多くのLGD製造企業が集積しているインド・Suratや、イスラエルでも有力企業の倒産が発生しました。

　上記のとおりLGD不況ともいえる状況で一部のLGD製造企業に甚大な影響を与えましたが、一方、LGD価格の下落の影響で、天然ダイヤモンド宝石価格も下落しており、多くの天然ダイヤモンド加工企業にとって厳しい状況となっております。このため一部のダイヤモンド加工企業は、天然ダイヤモンドからLGDへビジネスを転換するなど、新規にLGD企業が生まれるという状況が見られます。

　当社グループの種結晶のビジネスにおいても、2024年３月期に種結晶の需要減少や輸出貿易管理令改定の影響で多くのキャンセルがあり、製品在庫が積み上がっておりました。当第３四半期連結累計期間においても、種結晶価格の下落が進みましたので収益性が悪化しました。さらに、当第３四半期連結会計期間末において、製作後一定期間を経過した素材等について、種結晶価格の下落の影響により評価損を計上しました。

　当社は既に公表しましたとおり、2024年１月にエス・エフ・ディー株式会社（以下、「SFD」という。）を設立し、宝石販売を進めるよう、方針の転換を行いました。その後、インドにおいて宝石加工などを担うSFD India Private Limited（以下、「SFD India」という。）を設立するとともに、欧米での宝石の販売拠点として運営するためのベルギー現地法人の設立手続きを進めてまいりました。この２社については設立や事業開始等の手続きに想定以上の時間を要しており、当第３四半期連結累計期間においては実質的に活動ができませんでしたが、宝石の試作や調達は当第３四半期連結累計期間において順調に進捗するなど、本格的な宝石販売を行う準備を進めてまいりました。

　また、LGD業界の新陳代謝が進み、新たな種結晶顧客が出てきたことで、SFD Indiaにとっては、種結晶を販売するチャンスが広がってきたと考えられます。今後の販売価格の動向については依然として不透明ですが、従前以上の販売量が確保できる可能性があると考えております。さらにベルギー現地法人が稼働できれば、欧米での販売も着手いたします。

　また、当社グループの保有する大型結晶を利用した新規デザインの宝石についても、製作工程の整備などが進んでまいりましたので、間もなく本格的な販売を開始できる予定です。当社グループは大型種結晶を保有している特徴を生かし、LGD市場への適切な対応を続ける所存です。

　基板及びウエハ分野では、日本及び米国、欧州、豪州などにおいてベンチャー企業やダイヤモンドデバイスの利用企業等が、積極的にダイヤモンドデバイスの開発を進めております。パワーデバイスや量子デバイス等で、実用化に向けた開発成果が出ており、大型ウエハの供給が必要とされております。また、様々なデバイスに向けてエピタキシャル層を形成した基板についても、多岐に渡る要望が出てきております。

　このように、ダイヤモンドデバイス開発の進展を受けて、いよいよ本格的にダイヤモンドデバイスに向けた素材の市場が形成される時期が近づいており、当社グループは大型ウエハの実用化までの技術ロードマップを「2025年３月期中間期決算説明資料」に開示し、当該技術ロードマップに沿った開発を進めております。

　また、上記の大型単結晶の開発と並行して、研磨技術や成長装置の大面積化についても並行して取り組んでおります。２インチ以上のウエハを使ったデバイスの量産に向けて、生産体制を整備して、ユーザーのニーズに適合したウエハを商品化していくことが重要となっており、これらに対する開発投資も行いました。

　2024年９月に開始しました新株予約権による資金調達は、当第３四半期連結累計期間において、一定の進展がありました。さらに、当第３四半期連結累計期間において新たに銀行融資を獲得し、上記の開発投資を開始いたしました。引き続き宝石やウエハの生産体制の確立に向けて投資を行っていく計画です。

　以上の結果、当第３四半期連結累計期間の経営成績は、売上高654,129千円、営業損失は741,736千円、経常損失は722,320千円、親会社株主に帰属する四半期純損失は725,243千円となりました。また、当第３四半期連結累計期間の製品種類別の売上高は、種結晶が409,411千円、基板及びウエハは211,132千円、光学系及びヒートシンクは10,539千円、工具素材は23,045千円となりました。

　なお、当社グループはダイヤモンド単結晶の製造、販売、開発事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載をしておりません。

 

（２）当四半期の財政状態の概況

（資産）

　当第３四半期連結会計期間末における流動資産は2,478,231千円となりました。その主な内訳は、現金及び預金

が1,203,927千円、製品が257,324千円、仕掛品が590,704千円となっております。固定資産は3,024,517千円となりました。その主な内訳は、有形固定資産が2,959,973千円となっております。

　この結果、総資産は5,502,748千円となりました。

 

（負債）

　当第３四半期連結会計期間末における流動負債は323,765千円となりました。その主な内訳は、１年内返済予定

の長期借入金が157,347千円、未払法人税等が7,358千円となっております。固定負債は645,348千円となっております。その主な内訳は、長期借入金が509,700千円、資産除去債務が104,206千円となっております。

　この結果、負債合計は969,114千円となりました。

 

（純資産）

　当第３四半期連結会計期間末における純資産は4,533,633千円となりました。その主な内訳は、資本金が

1,700,863千円、資本剰余金が2,230,463千円、利益剰余金が597,478千円となっております。

 

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明

　2025年３月期の通期連結業績予想並びに通期個別業績予想につきましては、2024年11月12日に公表しました「通期連結業績予想並びに通期個別業績予想の修正に関するお知らせ」において、2024年５月10日に公表いたしました「2024年３月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）」並びに「連結決算への移行に伴う連結業績予想の公表及び中期経営計画策定に関するお知らせ」に示した通期連結業績予想並びに通期個別業績予想を取り下げ、未定といたしました。

　最近の情勢を踏まえ、2025年３月期の連結業績予想を、修正いたします。

　修正の理由といたしましては、当社グループとして種結晶偏重のビジネス状況を変えるため、SFD、SFD India、ベルギー現地法人による宝石の加工、販売を行うべく各種の手続きを行ってきました。SFD Indiaは2024年７月に設立を完了したものの、許認可等に時間を要し、当第３四半期連結会計期間末時点では事業を開始するに至りませんでしたが、2025年２月下旬を目途に事業を開始することになり、売上を見通すことが可能となりました。一方、ベルギー現地法人は事務所の内装工事などで立ち上げが遅れており、現時点では売上を見通すことは出来ません。こうした状況の下、2025年３月期第３四半期までの売上の状況及びSFD、SFD Indiaの売上予想を入れた2025年３月期の通期連結売上予想並びに通期個別売上予想を合理的に算定することが可能となりました。一方、各段階利益につきましては、現時点でこれらの連結子会社の費用状況等を合理的に算定することが困難であるため、現時点では未定とさせていただきます。今後、各段階利益の合理的な算定が可能となりましたら、速やかに開示いたします。

２．四半期連結財務諸表及び主な注記

（１）四半期連結貸借対照表

 

（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書

（四半期連結損益計算書）

（第３四半期連結累計期間）

 

（四半期連結包括利益計算書）

（第３四半期連結累計期間）

 

（セグメント情報等の注記）

【セグメント情報】

当第３四半期連結累計期間（自 2024年４月１日 至 2024年12月31日）

　当社グループは、ダイヤモンド単結晶の製造、販売、開発事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。