○添付資料の目次

 

 

１．当四半期決算に関する定性的情報

（１）経営成績に関する説明

当第３四半期累計期間における当社の経営成績、財政状態（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

 

①経営成績の状況

　当第３四半期累計期間におけるわが国経済は、円安や天候不順により、食料品等を中心に、生活必需品の価格高騰が続きました。観光業や飲食業の賑わいも次第に戻り、同様に化粧品業界も需要が回復に向かうと考えておりましたが、化粧品業界全体を俯瞰しても、需要の回復感はなく、横ばいで推移しております。一方、各種研修やセミナーを開催する環境は整ってきていることから、次第に事業環境は良くなってきていると判断しております。

　このような状況下、当社は「10万人の愛用者づくり」に取り組んでまいりました。当社が大切にしている研修動員数も、ＳＡ研修新規動員数+9.3％（対前第３四半期累計期間比）、美容教室新規動員数+38.0％（同期間比）と回復してまいりました。増員増設につきましては、ＩＭ（アイビーメイツ＝会員）新規増員数が△15.3％（同期間比）と苦戦しているものの、ＢＭ（ビューティマネージャー＝販売員）新規増設数は+13.4％（同期間比）、営業所新規増設数は+14.3％（同期間比）と徐々にではありますが、改善の方向に向かっております。

　当第３四半期累計期間の売上につきましては、夏場の猛暑から一転寒さが強まり、保湿効果のあるスキンケア製品のニーズが高まる乾燥する季節になったこと、販売会社の在庫が希薄となっていることから、既存レギュラー製品が順調な受注状況となりました。また、新製品においては、令和６年12月に新発売しました「サーマンス ボディ エステ」が順調な受注状況となりました。一方、同じく令和６年12月に発売を予定しておりました「モイストシート エンリッチ」につきましては、一部有償先行品においてカビが検出され、委託製造先の充填加工工程で混入した可能性がある事が判明したため、該当製品の回収を行い、本発売を延期致しました。なお、当該製品による健康被害はありません。有償先行出荷で出荷先も限定されており、金額も少なく、当第３四半期累計期間の損益に与えた影響はごく軽微でした。

　その結果、当第３四半期会計期間の売上高は、前年同四半期会計期間比51.5％増で推移し、当第３四半期累計期間の売上高は、中間会計期間までの減収分を取戻し、前年同四半期累計期間比0.1％増と増収になりました。

　利益面におきましては、売上原価率は前年同四半期累計期間比で1.8ポイント増加しました。これは、棚卸資産の評価減があったこと、および資材原料の値上がりが徐々に波及してきたことによるものです。

　一方、当事業年度は、引き続き経費使用方針に基づく予実管理を徹底しております。当第３四半期累計期間においては、販売費及び一般管理費は前年同四半期累計期間比で136,818千円減少しました。この経費節減効果は年間を通じて効果があると考えております。

　これらの取組みにより、売上総利益は前年同四半期累計期間比2.5％減となったものの、当第３四半期累計期間において営業損益、経常損益ともに黒字に転換致しました。なお、第３四半期累計期間で営業黒字となるのは、平成29年３月期第３四半期累計期間以来８期ぶりです。これは当社が近年進めてきた構造改革による経費削減が成果となって現れてきた証左と考えております。

　以上の結果、当第３四半期累計期間の業績は、売上高1,728,214千円（前年同四半期累計期間比0.1％増）、営業利益17,491千円（前年同四半期累計期間営業損失87,924千円）、経常利益15,226千円（前年同四半期累計期間経常損失88,437千円）、特別損失478,948千円、税金費用を△130,543千円計上した結果、四半期純損失333,178千円（前年同四半期累計期間四半期純損失97,111千円）となりました。

　ＳＤＧｓへの取組みについては、当社が取り組める範囲内で地に足がついた形で、環境に配慮した製品づくりに努めております。ＩＳＯの仕組みを活用し、ＳＤＧｓに関わる品質目標を掲げ、引き続き環境に配慮した資材の採用を検討するとともに、事業活動に伴うエネルギーの削減、資源の有効活用による廃棄ロスの低減などへの取組みを行いました。一例として、廃棄プラスティックの削減を考慮し、令和７年３月発売予定の新製品の「ベーシックプラス」シリーズの設計上、スパチュラを別売にする等の対応を行っております。

　また、価値ある特許取得が続いております。当社は、「Ｎｒｆ２活性化剤」の発明について、特許査定を令和６年10月11日に受領いたしました。本発明におけるＮｒｆ２活性化剤は、肌ダメージの原因となる酸化ストレス軽減や、加齢性疾患の発症遅延による健康寿命の延長、種々の疾患の治療や予防、ＩＰＳ細胞などの幹細胞の制御等、研究対象が多岐に渡るほか、最近の研究において、Ｎｒｆ２の生体防御機構、抗老化作用のはたらきにも注目されており、化粧品市場や健康食品市場はもちろん、先進的な医療分野においても、産業上の利用可能性を幅広く有することが期待されます。当社といたしましては、特許ライセンスは、将来的に当社の収益の新たな柱になると考えており、医薬品製造会社等へのアプローチを行なっており、ライセンス契約などの形で、社会利用を推進したいと考えております。

　また、当社の事業は単一セグメントであり、セグメント別の記載を省略しております。

 

 

②経営方針・経営戦略等

　当第３四半期累計期間において、当社が定めている経営方針・経営戦略等について重要な変更はありません。

 

③優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題

　当第３四半期累計期間において、当社が対処すべき課題について重要な変更はありません。

 

④研究開発活動

　当第３四半期累計期間における当社の研究開発活動の金額は、99,851千円であります。

　なお、当第３四半期累計期間において、当社の研究開発活動の状況に重要な変更はありません。

 

（２）財政状態に関する説明

（流動資産）

　当第３四半期会計期間末における流動資産の残高は1,799,766千円（前事業年度末は2,019,024千円）となり、前事業年度末に比べ219,257千円減少しました。これは主に、現金及び預金が323,409千円、商品及び製品が43,490千円増加したものの、受取手形、売掛金及び契約資産が594,810千円、原材料及び貯蔵品が35,048千円減少したことによるものです。

（固定資産）

　当第３四半期会計期間末における固定資産の残高は1,093,013千円（同1,549,690千円）となり、前事業年度末に比べ456,677千円減少しました。これは主に、前払年金費用が448,291千円減少したことによるものであります。

（流動負債）

　当第３四半期会計期間末における流動負債の残高は613,849千円（同937,721千円）となり、前事業年度末に比べ323,871千円減少しました。これは未払金及び未払費用が95,414千円、短期借入金が77,117千円、支払手形及び買掛金が44,793千円、１年内返済予定の社債が36,000千円、未払法人税等が10,247千円、１年内返済予定の長期借入金が25,868千円、電子記録債務が15,054千円、その他が19,377千円減少したことによるものであります。

（固定負債）

　当第３四半期会計期間末における固定負債の残高は180,301千円（同389,077千円）となり、前事業年度末に比べ208,775千円減少しました。これは主に、繰延税金負債が137,177千円、定時返済などで長期借入金が70,235千円減少したことによるものであります。

（純資産）

　当第３四半期会計期間末における純資産の残高は2,098,629千円（同2,241,916千円）となり、前事業年度末に比べ143,287千円減少しました。これは主に第２四半期会計期間および当第３四半期会計期間において第５回新株予約権の行使により資本金、資本剰余金がそれぞれ94,733千円増加したものの、四半期純損失を333,178千円計上したことことによるものであります。この結果、自己資本比率は、72.3％（同62.6％）となりました。

 

（３）業績予想などの将来予測情報に関する説明

　　ａ.通期見通しについて

　通期見通しについては、各種集合研修を実施し、「10万人の愛用者づくり」に取り組みを行い、アイビーを伝えてくれる仲間づくりやご愛用者様づくりに力を入れてまいります。また、令和７年３月に大型スキンケア新製品「ベーシックプラス」シリーズの発売も予定していることから、増収で推移すると考えております。また、当第４四半期会計期間においては、メークの新色セット発売および「ホワイトパワー セラム」をはじめとする美白製品の販促強化を行います。

　当第３四半期会計期間においても、売上高が前年同四半期会計期間比で51.5％増と需要回復に向かっていることから、販売員の販売意欲の醸成及び育成等を図る機会も拡大してきております。また、販売会社等における流通在庫については、一部の販売会社の特定製品を除いては、適正在庫に収れんしており、継続した販売会社ごとの与信管理等により、販売組織において過剰在庫とならないように防止管理を行ってまいります。

　原価管理、損益状況につきましても、在庫削減、原価管理の徹底、経費節減に継続して取り組んでおります。当第３四半期累計期間において、中間会計期間までの減収分を取戻し売上高が増収になりましたが、経費は前年同四半期累計期間比で△136,818千円（△10.2％）下げることが出来ております。この経費節減効果は、通期を通じて,効果があります。当事業年度においては、予算設定損益分岐点を下げており、収益が出やすい構造となっております。（当第３四半期累計期間における営業損益に与えたインパクトは、増収および原価変動による売上総利益は前年同四半期累計期間比で31,402千円減、経費節減によるインパクトは前年同四半期累計期間比で136,818千円増でした。）

　利益見通しにつきましては、近年継続している経費削減により損益分岐点が下がっており、利益が出やすい収益構造となっていることから、売上高2,900百万円、営業利益450百万円、経常利益450百万円、当期純利益80百万円の予想を維持致します。

　財務状況の改善についても、当社が復配の目安としていた自己資本比率60％を超え、前事業年度末62.6％、当第３四半期会計期間末72.3％まで回復しております。配当政策については、引き続き期間利益の状況を確認しながら、累積している優先株式に対する未払配当（令和７年３月期末時点で、７期分 187,500千円）をなるべく早期に支払いを行い、配当可能利益を確保し、普通株式の復配のタイミングを探ってまいります。

 

　(通期見通し）

　　売上高　　　　　　　　　　　 2,900百万円（前事業年度比     6.9％増）

　　営業利益　　　　　　　　　　　 450百万円（前事業年度比   140.6％増）

　　経常利益　　　　　　　　　　　 450百万円（前事業年度比   139.9％増）

　　当期純利益　　　　　　　　　　  80百万円（前事業年度比    50.1％減）

　　１株当たり当期純利益　　　　　    9.32円（前事業年度       26.14円）

　（注）１株当たり当期純利益の計算は、第５回新株予約権の権利行使による影響を加味し、普通株式の期中平均株式数を計算しております。また、当期純利益からＡ種優先配当の会計期間に係る支払想定額を控除して計算しております。

 

　　ｂ.今後の財務戦略について

　長期の業績低迷により、経費節減に努めてまいりました。当第３四半期累計期間で営業黒字となりましたが、第３四半期累計期間で営業黒字となるのは、平成29年３月期第３四半期累計期間以来８期ぶりです。また、当社は第２四半期会計期間と第４四半期会計期間の売上高が多いという特長があること、令和７年３月に大型スキンケア製品を発売する予定であること、経費削減の進捗が進んでいることから、上記記載のとおり、令和７年３月期（通期）の営業利益は450,000千円を予想しております。令和７年３月期の営業利益予想で、ＭＳＲ（安全余裕率）が20％を超える水準まで経費削減を進めた結果、営業利益を確保しやすい損益構造となっております。

　株主還元につきましては、当社がＫＰＩ（重要業績評価指標）の一つとして定めております自己資本比率も、前事業年度末（令和６年３月期）に目標の60％を超え、令和７年３月期第３四半期会計期間末で72.3％と改善が進み、今後も収益力の向上により安定的に自己資本比率を60％以上維持できる見通しが立ってきたため、復配に向けた準備を行ってまいります。累積している優先株式に対する未払配当（令和７年３月期末時点で、７期分 187,500千円）を今期以降なるべく早期に支払いを行い、普通株式の復配が出来るように、配当可能利益を確保できるような経営を行ってまいります。令和７年３月期は特別損失を計上していますので、当期純利益予想は80,000千円としていますが、次期以降は、累積優先配当の支払が進めば、毎期の優先配当は30,000千円となりますので、配当可能利益から普通配当に回せる金額は増加致します。また、復配を優先に考えておりますが、ＰＢＲ（株価純資産倍率）が１倍を切っている株価水準であれば、自社株買いも検討してまいります。

　資金繰りについては、銀行取引は補助的な位置付けとしてまいります。そのため、営業活動において得られた資金は、配当支払いとのバランスを考えながら、内部留保を行ってまいります。また、新株予約権の行使で得られた資金については、発行時に開示しております資金使途のとおり、研究開発費、創業50周年記念製品の開発および製造費用、優先株式の償還などに投じていく予定です。また、有利子負債の削減が進んでいることから、次期以降の返済負担は少なく、キャッシュフローの改善がさらに進む見込みです。

　また、収益力が回復してきたこと、財務内容が安定してきたこと、コロナ禍も落ち着き研修動員数も増加してきたこと、愛用者づくりの起爆剤となる新製品「ベーシックプラス」シリーズを令和７年３月に発売することなどから、目の前の人を美しくする仲間づくり、愛用者づくりに全力をあげて取り組んでまいります。

 

（将来に関する記述等についての注意点）
　本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。

 

２．四半期財務諸表及び主な注記

（１）四半期貸借対照表

 

 

 

（２）四半期損益計算書

（第３四半期累計期間）

 

（行使価額修正条項付新株予約権付社債券等）

　当第３四半期累計期間において、行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に係る新株予約権が以下のとおり権利行使されております。

 

 

株式会社アイビー化粧品 第５回新株予約権(第三者割当）

 

（重要な後発事象）

　該当事項はありません。

 

（セグメント情報等の注記）

【セグメント情報】

　当社は、化粧品製造・販売事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。