○添付資料の目次

 

 

１．経営成績等の概況

（１）当四半期の経営成績の概況

当第３四半期連結累計期間におけるわが国経済は、物価高騰の波が押し寄せるとともに実質賃金のプラスは続かず、個人消費は依然として力強さに欠けております。しかしながら旅行、レジャー等の娯楽関連消費は比較的堅調であり、円安を追い風とした訪日外国人客数とその消費額も過去最多となり、緩やかながらも回復への歩みを進めております。海外においては、経済面で米国が一人勝ちの様相を呈する一方で、中国では経済の停滞が続き、中東を始めとした軍事的な緊張の高まり等の地政学的リスクもあり、先行き不透明な状況が続いております。

リユース市場においては、新聞折込みチラシ等リユースショップの広告を目にしない日は無いほど買取りが生活に溶け込むようになり、旺盛な訪日外国人消費も加わって既存各社は総じて成長を見せるとともに、新規参入やＭ＆Ａも相次いでおります。また、自社製品の二次流通における製造業等の参入情報を目にする機会は明らかに増えており、市場は右肩上がりで拡大しているものと推測されます。

ゴルフ用品市場においては、日本人プロの海外における活躍があったものの、全国的に夏から秋にかけて過去最高気温またはそれに匹敵する高温に加えて台風、大雨もあり、小売店は総じて厳しい状況が続いたものと推測されます。また、秋のベストシーズンが近年短くなる傾向にあり、気候変動によるゴルフ環境の悪化に伴った市場の変化が危惧されます。なお、株式会社矢野経済研究所「ＹＰＳゴルフデータ」によりますと、2024年10月～12月の新品クラブ及びボール等用品類のカテゴリー合計前年同月比（販売数量ベース・金額ベース）は、10月94.9％・95.3％、11月100.1％・111.0％、12月94.6％・92.5％となっております。11月はＮＥＷモデルの発売やマークダウン（値下げ）によって需要が形成されたようです。また、2024年（１月～12月）の合計は、数量ベース99.1％・金額ベース100.7％となっております。

ゴルフ場及び練習場においては、経済産業省「特定サービス産業動態統計調査」によりますと、2024年10月～12月の利用者数前年同月比（ゴルフ場・練習場）*は、10月94.9％・94.3％、11月96.9％・97.8％、12月101.5％・96.3％となりました。他レジャーとの競争による初心者の離脱や、短い「秋」が影響しているものと推測されます。*12月は速報値です。

このような経営環境のなか、当社グループにおいては、「ゴルフドゥ！オンラインショップ」を７月にリニューアルしたことによりスピード、操作性、安定性等が向上し、「ゴルフ ドゥ 中古クラブ楽天市場店」、「メルカリＳｈｏｐｓ」とともに、店頭が暑さによる客数減少で厳しかった時期に補完機能としての威力を発揮いたしました。更には９月に下取り機能を活用した新サービスとして「買替え割」をスタートしましたが、10月以降の買取りは前年同月の倍増で推移しており、中古クラブ在庫の強化につながっております。なお、2025年１月にはご購入時のポイント付与を開始するとともに、オムニチャネル化に向けた「ゴルフドゥ！」店舗と「ゴルフドゥ！オンラインショップ」の会員統合を図っております。実店舗においては、ゴルフスクール「ゴルフドゥ！ＳＴＵＤＩＯ レッスン＆フィッティング」がスタートして１年以上が経過しましたが、会員数の増加に伴って収益の安定性も増しております。また、当社の更なる認知度向上を図るため、11月に日本プロゴルフ協会（ＰＧＡ）公認Ａ級ティーチングプロであり、ＹｏｕＴｕｂｅチャンネルの登録者数が45万人を数える菅原大地氏と「ゴルフドゥ！」のイメージキャラクター契約を締結しております。費用面においては、前第３四半期連結累計期間と比較し大きく上回っているものとして、パートタイマーの時給改定と不足する社員に代わる人員の増加による雑給、クレジットカード及びＥＣモール（楽天市場、メルカリＳｈｏｐｓ）出店手数料の増加による支払手数料、ＥＣサイトの拡大等に伴う保守料、ＥＣサイトの送付用段ボール箱及びパソコン購入の増加による消耗品費があげられます。

直営事業においては、５月から続いた「ゴルフドゥ！」直営店の当月売上高の記録更新が10月で途切れてしまったものの、11月、12月は再び記録更新となりました。また、５月、６月は２ヶ月連続で月間売上高が新記録となり、ＥＣ系販売がしっかり支えていることで、売上高は高い水準で推移しております。なお、当第３四半期連結累計期間の同店の売上高前年増減率（当社子会社の運営店舗を含まず）は、全店ベースで6.0％増、既存店ベースで5.8％増となりました。

フランチャイズ事業においては、「ゴルフドゥ！」フランチャイズ店の店舗数減少に伴うロイヤリティの減少が続いているものの、既存店においてはＥＣ系販売を活用することで、在庫量が多い直営店と比べて売上高のインパクトは限定的ながらも健闘が続いております。なお、当第３四半期連結累計期間の同店の売上高前年増減率（当社子会社の運営店舗を含む）は、全店ベースで3.2％減、既存店ベースで2.6％増となりました。

当第３四半期連結累計期間における「ゴルフドゥ！」の新規オープンは無く、2024年12月31日現在の「ゴルフドゥ！」は、直営24店舗、フランチャイズ45店舗（当社子会社運営店舗を含む）、合計69店舗、チェーン合計の売上高前年増減率は、全店ベース1.1％増、既存店ベース4.2％増となりました。

営業販売事業においては、米国輸入品のコスト高により魅力あるものが品数、量ともに限定されており、やむなく卸売りへの優先投入を続けております。一方で国内ＥＣモールに出店する「ＧＯＬＦ Ｊ－ＷＩＮＧＳ」は、商品ラインナップに厳しい状況が続いております。米国子会社は米国内向け小売りへの注力を続けていますが、日本への卸売りの穴を埋めきらない状況が続いております。

 

アパレル事業においては、10月～12月の粗利益率は前年同期を上回ったものの、主に不安定な気温による客数の伸び悩みが売上高に大きく響き、売上高減少に伴って粗利益も減少いたしました。また、人員体制が安定せず、特に接客を必要とするアウター等の高単価品の販売に影響がでました。

以上の結果、当第３四半期連結累計期間の経営成績は売上高43億70百万円（前第３四半期連結累計期間は売上高42億90百万円）、営業利益１百万円（前第３四半期連結累計期間は営業損失20百万円）、経常利益５百万円（前第３四半期連結累計期間は経常損失57百万円）、親会社株主に帰属する四半期純損失24百万円（前第３四半期連結累計期間は親会社株主に帰属する四半期純損失84百万円）となりました。

 

当第３四半期連結累計期間におけるセグメント別の経営成績は、次のとおりであります。

（直営事業）

当第３四半期連結累計期間における直営事業の売上高は34億68百万円（前年同四半期売上高は32億40百万円）、セグメント利益は２億27百万円（前年同四半期セグメント利益は１億93百万円）となりました。

（フランチャイズ事業）

当第３四半期連結累計期間におけるフランチャイズ事業の売上高は３億14百万円（前年同四半期売上高は３億48百万円）、セグメント利益は35百万円（前年同四半期セグメント利益は24百万円）となりました。

（営業販売事業）

当第３四半期連結累計期間における営業販売事業の売上高は６億80百万円（前年同四半期売上高は７億46百万円）、セグメント利益は８百万円（前年同四半期セグメント利益は２百万円）となりました。

（アパレル事業）

当第３四半期連結累計期間におけるアパレル事業の売上高は34百万円（前年同四半期売上高は40百万円）、セグメント損失は０百万円（前年同四半期セグメント利益は１百万円）となりました。

 

（２）当四半期の財政状態の概況

（資産）

当第３四半期連結会計期間末における流動資産は27億54百万円となり、前連結会計年度末に比べ１億86百万円増加いたしました。これは主に現金及び預金が１億32百万円、商品が63百万円増加したことによるものであります。固定資産は８億33百万円となり、前連結会計年度末に比べ27百万円増加いたしました。これは主に無形固定資産が75百万円増加、有形固定資産が30百万円、繰延税金資産が28百万円減少したことによるものであります。

この結果、総資産は、35億87百万円となり、前連結会計年度末に比べ２億14百万円増加いたしました。

（負債）

当第３四半期連結会計期間末における流動負債は18億１百万円となり、前連結会計年度末に比べ１億31百万円増加いたしました。これは主に買掛金が１億48百万円減少、短期借入金が２億７百万円増加したことによるものであります。固定負債は９億95百万円となり、前連結会計年度末に比べ93百万円増加いたしました。これは主に長期借入金が83百万円増加したことによるものであります。

この結果、負債合計は、27億97百万円となり、前連結会計年度末に比べ２億25百万円増加いたしました。

（純資産）

当第３四半期連結会計期間末における純資産合計は７億90百万円となり、前連結会計年度末に比べ11百万円減少いたしました。これは主に利益剰余金が37百万円減少したことによるものであります。

この結果、自己資本比率は21.0％（前連結会計年度末は22.9％）となりました。

 

（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明

2025年３月期の連結業績予想につきましては、2024年８月13日付で公表いたしました内容（詳細は同日付公表の「通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」をご参照ください。）に変更はありません。

２．四半期連結財務諸表及び主な注記

（１）四半期連結貸借対照表

 

 

 

（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書

（四半期連結損益計算書）

（第３四半期連結累計期間）

 

（四半期連結包括利益計算書）

（第３四半期連結累計期間）

 

（セグメント情報等の注記）

【セグメント情報】

Ⅰ　前第３四半期連結累計期間（自 2023年４月１日　至 2023年12月31日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

（注）１．セグメント利益又は損失の調整額は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。

２．セグメント利益又は損失は、四半期連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。

 

Ⅱ　当第３四半期連結累計期間（自 2024年４月１日　至 2024年12月31日）

１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

（注）１．セグメント利益又は損失の調整額は、各報告セグメントに配分していない全社費用であります。

２．セグメント利益又は損失は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

 

（四半期連結キャッシュ・フロー計算書に関する注記）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四半期連結累計期間に係る減価償却費（のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。）及びのれんの償却額は、次のとおりであります。

 

３．補足情報

売上高前年対比等

当第３四半期連結累計期間における「ゴルフドゥ！」店舗売上高前年対比は、以下のとおりであります。

（注）ＦＣ店には当社子会社の運営店舗が含まれております。

 

当第３四半期連結累計期間におけるＥＣ系の売上高前年対比、セッション数前年対比、会員数（合計）、会員数前年増加率は、以下のとおりであります。

（注）１. 売上高前年対比及びセッション数前年対比は、ＥＣ系（「ゴルフドゥ！オンラインショップ」、「ゴルフ ドゥ 中古クラブ楽天市場店」及び「メルカリＳｈｏｐｓ」）合計の対比です。

２. 会員数は「ゴルフドゥ！オンラインショップ」の会員数であり、「ゴルフドゥ！」店舗の会員数とは異なります。